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Blog Gestión del Ahorro
Fondos de Inversión

Carteras Crecimiento y Conservador. Informe JUNIO 2019

Hola.

Acabo de publicar los cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador para el mes de JUNIO 2019.

Ambas son carteras modelo que sirven para entender los dos sistemas de igual nombre que se explican en el Blog.

Este Informe mensual incluye:

  • Comportamiento situación de la cartera.
  • Cómo realizar las aportaciones adicionales.
  • Rebalanceos en la cartera si aplican.
  • Sustituciones en los fondos de inversión que la componen si se estima necesario.

CARTERA CRECIMIENTO

COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA

El mes comenzó continuando la corrección iniciada en mayo, si bien, terminó dando la vuelta y recuperándose. Cómo siempre, el mercado sólo atiende a lo inmediato, y sigue centrado en la pugna entre USA y China, y en sus posibles avances. También sigue muy pendiente de la Fed y las decisiones acerca de los tipos de interés. Tenemos que mirar mucho más allá.
Al igual que en mayo, los movimientos han sido parejos en las distintas zonas geográficas. En cuanto a tipos de activos, misma tónica que el mes pasado: buen comportamiento de la renta fija (tanto en USA cómo en Europa se habla de bajada de tipos) y dentro de la renta variable, el estilo value sigue sin levantar cabeza.

En este contexto, la rentabilidad global de la cartera se sitúa en el 16,68% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:

  • En la parte conservadora, muy buena recuperación del FvS Defensive, subiendo dos puntos y superando el 8% ytd con una volatibilidad muy contenida. Por su parte, el M&G Conservative recupera algo más de un punto; esperemos que compense con una buena actuación durante las caídas que seguro vendrán.   
  • En la parte de Renta Variable, el Robeco sigue mostrando una gran fortaleza, avanzando 3,5 puntos. Poco que comentar del resto, puesto que todos han avanzado bien, a excepción del MFS que se ha mostrado más débil, si bien lleva un buen año. Seguimos esperando más del Fidelity.

APORTACIONES ADICIONALES

Este mes, dado que todos los fondos han avanzado bien, vamos a aprovechar para aumentar la parte de liquidez, destinando los 1.000€ por completo.
Hay que recordar que destinamos liquidez en el último trimestre de 2018, durante las caídas, dado que se activó un primer movimiento de Shooting. Aprovechamos la situación para ir reponiendo esta parte de la cartera, que juega un papel muy importante en la estrategia a largo plazo.

REBALANCEOS

No ha habido caídas, por lo que no se han activado los movimientos de Rebalancing y Shooting.
Cómo hemos comentado, incrementamos liquidez para futuros movimientos de Shooting.
Los cuadros correspondientes han sido actualizados.

SUSTITUCIONES

No se estiman necesarias.
Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.

CARTERA CONSERVADOR

COMPORTAMIENTO Y SITUACIÓN DE LA CARTERA

El mes comenzó continuando la corrección iniciada en mayo, si bien, terminó dando la vuelta y recuperandose. Cómo siempre, el mercado sólo atiende a lo inmediato, y sigue centrado en la pugna entre USA y China, y en sus posibles avances. También sigue muy pendiente de la Fed y las decisiones acerca de los tipos de interés. Tenemos que mirar mucho más allá.
Al igual que en mayo, los movimientos han sido parejos en las distintas zonas geográficas. En cuanto a tipos de activos, misma tónica que el mes pasado: buen comportamiento de la renta fija (tanto en USA cómo en Europa se habla de bajada de tipos) y dentro de la renta variable, el estilo value sigue sin levantar cabeza.

En este contexto, la rentabilidad global de la cartera alcanza el 7,84% ytd.

Respecto al comportamiento de los distintos fondos en Cartera:

  • En cuanto a los RA y Long/Short,  en esta ocasión ha sido el Pictet el que ha mostrado mejor comportamiento, avanzando medio punto; sigue estando poco acertado este año, y sigue en rojo respecto a su ytd. El Man GlG, se ha mantenido plano. Lleva un bueno año, no se le puede pedir mucho más. El comportamiento de este tipo de fondos es bastante impredecible porque depende mucho de los aciertos de los gestores, por lo que esta circunstancia entra dentro de lo que podemos esperar.
  • Respecto a los Mixtos, buena recuperación del R Valor y del Acatis, y correcto el MFS Prudent. Este último ya ha demostrado que soporta bien las caídas y luego es capaz de capturar buena parte de las subidas; se coloca en un 7,86 ytd. 

APORTACIONES ADICIONALES

En linea con lo comentado, de la aportación mensual de 1.000€, se han destinado 500€ al Man GlG y 500€ al Pictet. Cómo siempre, aportamos a los que peor comportamiento han tenido o a aquellos que se quedan rezagados en relación a su peso porcentual en cartera respecto a su target.

REBALANCEOS

En este sistema sólo se hará un rebalanceo al año, con el fin de reequilibrar la cartera, en caso de ser necesario.

En diciembre se revisará este punto.

SUSTITUCIONES

No se estiman necesarias. Los fondos se están comportando según lo esperado y no hay ninguno bajo seguimiento especial.
Saludos.

Podéis consultar este artículo y el resto de contenidos en mi Blog

Autor del blog

gestionahorro

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