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¿Qué es un fondo de inversión y cómo funciona?
En este artículo explicaremos el concepto de fondo de inversión, y los principales aspectos a tener en cuenta para entender al completo su funcionamiento. Para comprender qué es un fondo de inversión y cómo funciona, tenemos que conocer los conceptos que están estrechamente relacionados como las inversiones: valor liquidativo, participaciones, sociedad gestora o depositario, entre otros conceptos son primordiales.
¿Qué es un fondo de inversión?
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Elementos de un fondo de inversión
Para comprender qué es un fondo de inversión y cómo funciona, hemos de conocer qué son los siguientes conceptos:
Participes de un fondo de inversión
Participaciones de un fondo de inversión
Las participaciones son valores negociables, pero normalmente no se negocian en ningún mercado de valores, sino que la sociedad gestora es quien vende y recompra las participaciones.
Sociedad gestora de un fondo de inversión
La sociedad gestora es la encargada de gestionar y administrar el fondo. Hay que aclarar que no es la propietaria del fondo, los propietarios son siempre los partícipes. La sociedad gestora es quien decide dónde se invierte el patrimonio del fondo, es decir, determina la política de inversión del fondo.
Depositario de un fondo de inversión
Descarga la guía de fondos de inversión >>> En esta guía encontraras todo lo necesario para conocer este producto y cómo invertir en él, en PDF y de forma gratuita.
Funcionamiento de un fondo de inversión
Suponiendo una rentabilidad neta (deducidos gastos, tasas e impuestos), el fondo evolucionaría de la siguiente manera:
El valor liquidativo es de 100,1034. Por lo que inviertiendo 6.000€ va a adquirir 59,938 participaciones.
| 5 | 5.004.370 | 800 | 5.011.170 (A) | 50.059,938 | 100,1034 (B) |
| 6 | 5.011.170 | -3.200 | 4.995.970 (D) | 49.939,988 | 100,0395 (C) |
Con el reembolso de 12.000€, el inversor ha vendido 119,952 participaciones, y el patrimonio del fondo de inversión se reduce en 12.000€.
| 7 | 4.995.970 | 1.000 | 4.996.970 | 49.939,988 | 100,0594 |
| 8 | 4.996.970 | 2.300 | 4.999.270 | 49.939,988 | 100,1055 |
De esta forma hemos visto como evoluciona el patrimonio de un fondo de inversión cuando se producen cambios en la valoración de los activos que lo forman y cuando se suscriben y reembolsan participaciones.
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Gracias Enrique.
Ahora mismo, otra duda que tengo con los fondos es: ¿qué ocurre con ese dinero nuevo que ha entrado?
Parece claro que aún no se convierten a acciones o al activo correspondiente del fondo, bonos por ejemplo. Entonces, ?todo ese dinero se va acumulando, apareciendo en el apartado de Liquidez del Balance, hasta que se decide invertir todo juntito dónde convenga o hasta que la Ley obliga a ello (por tener un porcentaje inferior al mínimo invertido)?.
Porque una cosa es el valor liquidativo y otra el precio de transacción mínimo. Si el mínimo importe que se invierte en un fondo son, por ejemplo, 1000 euros y pongamos que es un fondo tecnológico con Apple, Google y Amazon, entre otras, tal vez se puede invertir, el fondo compraría 1 acción de cada una, pero ¿y eñ resto de la cartera?.
Bueno, que igual todo esto es demasiado oscuro que no debería salir a la luz, aunque no afecte al inversor, pero creo que es interesante el funcionamiento interno de estas operaciones.
Gracias Enrique por tus posts.
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en respuesta a Trogo Ver mensaje de Trogo Hay un maximo y minimo de liquidez.Normalmente la liquidez no se invierte proporcional al numero de acciones que ya se tienen si no que se invierten en las que en ese momento ofrecen mayor potencial de revalorización según el gestor o en otras nuevas.
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en respuesta a Enrique Roca Ver mensaje de Enrique Roca Muchísimas gracias por responder, Enrique.
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en respuesta a Carlos 00 Ver mensaje de Carlos 00 Supongo que te referiras a suscribir participaciones de un fondo. Te recomiendo que visites los diez mejores a cinco años y hagas aportaciones periodcias.PD. Antes de invertir elige un dondo diversificado en cuanyo activos y bien gestionado.
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Hola Enrique, el primer párrafo a partir de la coma no lo entiendo bien, supongo que te has dejado alguna palabra del tipo "pretende", "intenta", "tiene como objetivo" o alguna similar, pues si no es eso, interpreto que estás afirmando que un fondo obtiene mayor rentabilidad que si inviertes por ti mismo. No creo que sea eso lo que quieres decir, pero igual es que no lo estoy interpretando bien, no se, pero no entiendo ese párrafo. Saludos
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en respuesta a José Manuel Durbá Ver mensaje de José Manuel Durbá Tienes razon Nel.lo .Hay una omisión," que pretende obtener una rentabilidad mayor que el inversor individual debido a que está en teoria gestionado por profesionales,". Moltes gracies.
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Gracias Enrique por la explicación.
Tengo una duda:
¿se podría poner en riesgo en algún momento la participación de una persona en el fondo? Me refiero a que si una sociedad gestora invierte en productos de baja inversión o incluso perdidas, ¿podría perder la parte del fondo que adquirió?
¿este tipo de fondos están garantizados de algúna manera, ya sea mediante el depositario o mediante la sociedad gestora? Me refiero en el caso de que se perdiera la aportación, si alguien lo "puede reponer"
Creo que en el ejemplo ha bailado algun cero
Gracias
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en respuesta a Raijav Ver mensaje de Raijav Las gestoras estan supervisadas por la CNMV y mientras se adequen a la politica de inversiones ellas perdidas las soporta el cliente(riesgos de la inversion) sin que la depositaria o la gestora asuman responasabildiad alguna.
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en respuesta a Enrique Roca Ver mensaje de Enrique Roca Vale, perfectamente entendido gracias
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Muchas gracias por la explicación.
Tengo una duda, que creo que se debe a una reducción para simplificar. A ver si me he enterado y me se explicar.
EL número de participaciones varía, pero al hacer suscripciones y rembolso en el ejemplo, las mantienes fijas, haciendo variar el VL del fondo, como si fuese una acción de bolsa. ¿no debe ser así, no? Al suscribir, ese dinero irá a la liquidez del fondo y el número de participaciones se incrementará a razón de del VL y dinero aportado, no?
Por favor, ¿me podéis detallar más el proceso?
Gracias
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en respuesta a bioda Ver mensaje de bioda Buenos días,
El número de participaciones varía en el ejemplo con las suscripciones, como podrás ver inicialmente hay 50.000 participaciones en circulación y cuando el inversor adquiere 59,393 participaciones el número total de participaciones se incrementa en ese número, alcanzando 50059,393 participaciones.
El dinero de las nuevas suscripciones se reparte proporcionalmente entre todos los activos que forman parte de la cartera.
Saludos.
