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¿Cómo invertir en la región más fuerte? Mejores fondos renta variable USA

¿Cómo invertir en la región más fuerte? Mejores fondos renta variable USA

Estados Unidos se posiciona como la región más fuerte con empresas consolidadas que lideran los mercados. Las previsiones apuntan a una aceleración en la economía americana, por lo que puede ser buen momento para tener compañías estadounidenses en nuestras carteras y diversificar, accediendo a un mercado que ha demostrado su resistencia en los últimos años. Por eso, nos preguntamos ¿cuáles son los mejores fondos de inversión USA? 

Fondos de inversión USA

A finales de 2012 la economía estadounidense sufrió un periodo de estancamiento por el huracán Sandy, sin embargo durante el pasado año consiguieron controlar el incremento en las obligaciones fiscales, manteniendo un crecimiento anual del PIB estable. El comienzo de este año 2014 se han visto afectado por condiciones meteorológicas adversas, afrontando el invierno más hélido en los últimos 20 años.  

 

¿Cuáles son las perspectivas para la economía estadounidense?

EE.UU. destaca en el cómputo global como la región más fuerte y se sitúa en cabeza en los resultados de la encuesta relativos a confianza empresarial, perspectivas de la inversión empresarial, crecimiento del dividendo y salud financiera, comentan desde la gestora Fidelity.
 
Los analistas de Carmignac siguen revisando al alza las estimaciones de los resultados de las empresas y, por el momento, registran un incremento de aproximadamente un 9% este año. 
 
Analizando este entorno, nos preguntamos qué indicadores muestran una mejora en la economía estadounidense.
 
 
En primer lugar, la confianza de los hogares está aumentando con cifras cercanas a antes de la crisis, los bancos están facilitando el acceso a préstamos creciendo a un ritmo anual del 8%-9% y existe mayor demanda de crédito por parte del sector industrial. 
En todos los ciclos hay indicadores contradictorios, pero la tendencia económica subyacente apunta a una aceleración de la recuperación económica mundial impulsada por los países desarrollados. En EE. UU., el consumo y la vivienda continúan mostrando fortaleza y seguimos esperando que el gasto de capital se recupere a medida que la confianza empresarial se afianza y los bienes de capitales van haciendo mayores, Mark Burgess, Director de Inversiones de Threadneedle
Otro indicador relevante es la compra de automóviles que durante el mes de marzo se ha visto incrementada en torno al 6% y el índice ISM manufacturero experimentó un leve incremento en abril y la economía en su conjunto creció. El PMI de Abril marcó un 54,9%, lo que supone un incremento del 1,2% desde marzo.
PMI USA. Mejores fondos de inversión
ISM Report on Business (abril 2014)
 

También resulta significativa la reindustrialización que está facilitando el movimiento de flujos de efectivo. Esto unido a la revolución energética donde el suministro de fuentes de energía como el gas esquisto han causado que los precios del gas desciendan, favoreciendo la actividad industrial. 

El sector corporativo en Estados Unidos es una importante fuente de impulso para toda la economía. La actividad manufacturera ha sido sólida a pesar de las recientes señales de desaceleración. En el cuarto trimestre de 2013, los beneficios de las compañías del S&P 500 se incrementaron en un 10,2% a lo largo del año, registrando el mejor trimestre en dos años.

Además, el crecimiento de los ingresos superaron las expectativas, por primera vez en cuatro trimestres. En el conjunto de la economía, los beneficios de operaciones en el extranjero se han mantenido estables en los últimos años, después de haberse quintuplicado entre 1995 y 2007. Sin embargo, los ingresos nacionales – que actualmente representan aproximadamente el 80% de las ganancias empresariales estadounidenses- han sido recientemente la principal fuente de crecimiento y han más que duplicado sus cifras desde sus mínimos de 2008 (véase el gráfico). La rentabilidad empresarial sólida y la actividad manufacturera siguen haciendo el sector empresarial un punto brillante en la economía de EE.UU.

USA Beneficios empresariales. Mejores fondos de inversión USA

Bureau of Economic Analysis, Fidelity Investments (AART), through Sep. 30, 2013

 
Aunque estas cifras no son espectaculares en sí mismas, apuntan a unas perspectivas de crecimiento sólido. En tal contexto, la normalización de la política monetaria estadounidense seguirá su curso y difícilmente se podrán evitar algunos momentos de tensión en los tipos de los bonos del Tesoro. 
 

¿Cuáles son los mejores fondos de renta variable USA?

Una vez analizado el mercado estadounidense y observando las perspectivas que ofrece, queremos recopilar los mejores fondos de renta variable que invierten en Estados Unidos. 
 

Fondo

Categoría*

Rentabilidad**

Volatilidad

Franklin US Opportunities A Acc EUR RV USA Cap. Flexible 17,77% 12,11%
GAM Star US All Cap Equity EUR Acc RV USA Cap. Flexible 16,39% 10,87%
Pictet USA Index - I USD RV USA Cap. Grande Blend 18,55% 9,32%
Fidelity America A EUR RV USA Cap. Grande Blend 18,25% 10,38%
Capital International US Growth & Income B RV USA Cap. Grande Blend  17,10% 9,79%
Davis Value A RV USA Cap. Grande Blend  14,85% 10,02%
JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR RV USA Cap. Grande Blend  19,38% 10,38%
Threadneedle American Extended Alpha I EUR RV USA Cap. Grande Growth  18,88% 11,58%
Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth A EUR ND RV USA Cap. Grande Growth  19,35% 8,70%
Robeco US Large Cap Equities D EUR RV USA Cap. Grande Value 18,19% 10,98%
AXA Rosenberg US Equity Alpha RV USA Cap. Grande Value 17,77% 10,36%
Legg Mason Royce US Small Cap Opportunity Fund Class A EUR Acc RV USA Cap. Pequeña 23,93% 16,30%
Schroder ISF US Sm & MdCp Eq A RV USA Cap. Mediana 16,32% 11,08%
JPM US Value B Acc - EUR Hedge RV USA - Moneda Cubierta 17,61% 12,38%
Robeco US Premium Equities D EUR RV USA Cap. Grande Value 18,06% 11,49%
Vontobel US Equity H RV USA - Moneda Cubierta 16,42% 10,60%
Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American EUR Hedge Acc RV USA - Moneda Cubierta 17,65% 13,07%
JPM America Equity C (acc) EUR (hedge) RV USA - Moneda Cubierta 18% 15,98%
Franklin US Focus Fund I Acc €-H1 RV USA - Moneda Cubierta 16,35% 16,79%

*Categoría Morningstar **Rentabilidad a 5 años anualizada. Las casillas marcadas en color verde significa que han obtenido mejores parámetros que los fondos de su categoría

Como puedes observar en la tabla, las casillas marcadas en verde reflejan los mejores resultados obtenidos, bien por registrar mayor rentabilidad, o por presentar menor volatilidad. Podemos destacar fondos como Pictet USA Index - I USD que replica el comportamiento del S&P 500, Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth A EUR ND que invierte en empresas con potencial de crecimiento de ganancias en USA y Robeco US Large Cap Equities D EUR que selecciona compañías americanas siguiendo la filosofía value. 

 

¿Queréis añadir algún fondo más a la lista? ¿Tenéis en cartera alguno que ha tenido un buen comportamiento y queréis compartirlo con nosotros? 

 

  1. #5
    Ocbrx

    Buenas noches.

    Estoy tratando de encontrar un fondo indexado a los índices estadounidenses y no acabo de entender una cosa. Entrando en Morningstar para ver los dos fondos que pongo a continuación, en ambos casos, se puede ver que casi el 100% del patrimonio está en acciones. En un caso 501 acciones diferentes y en el otro 703.

    Sin embargo, ambos usan derivados, incluso warrants, avisan en uno de los folletos... ¿Conocéis alguno que haga una réplica más real, sin derivados? Es que este tema no me gusta nada, la verdad. No me fío de los papelitos por muchos sellos que lleven.

    - Pictet-USA Index-R EUR LU0474966248
    - Amundi Funds Index Equity North America Class AE-Capitalisation LU0389812347

  2. en respuesta a tausan
    #4
    Carla Quinto

    Buenas tardes,

    Sé que este fondo está en dólares y es el único de la comparativa, pero quería que se viera el track record. En cuanto al fondo de Pioneer es muy buen fondo. Incluyo el Franklin que se adapta un poco más a las cifras que estamos comentando en estos fondos de renta variable USA, no obstante, lo pongo en el radar.

    Muchas gracias!

  3. #3
    tausan

    Hola Carla,

    La inclusión del fondo Pictet USA Index - I USD en la comparativa no me parece acertada, ya que está en USD, y el resto de la tabla en EUR, debería estar Pictet-USA Index-P EUR o Pictet-USA Index-R EUR, que están son compartimentos del mismo fondo en EUR, aunque no tengan históricos de 5 años.
    No soy partidario de realizar comparativas de fondos en una moneda extranjera e incluir algún fondo en moneda local, otros en euros y otros en EUR Hedged, ya que cubrir la moneda resta rentabilidad. Otra discusión sería si merece la pena o no cubrir moneda.

    En moneda EUR, me quedaría con Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth I EUR ND,LU0347184821, a 5 años 20,90%, con volatilidad del 8,74%, aunque este año va flojo... pierde el 0,4%

    Por otro lado, sin ser los mejores en rentabilidad a cinco años, me gustan por su última trayectoria y su gráfica, en EUR Hedged, estos dos:

    Nemesis USA Value Fund Euro Adv Acc, IE00B3THP526, a 5 años un 8,18%, con volatilidad del 15,74 % y que lleva un 7,3% este año.
    Franklin US Focus Fund I Acc €-H1, LU0352131808, a 5 años un 16,35% con volatilidad del 16,79% y 6,1% en este año.

    De esos dos, me quedaría con el segundo, aunque a largo plazo, y EUR Hedged también destacaría:
    Robeco Capital Growth Funds - Robeco US Select Opportunities Equities D EUR Hdg, LU0674140040, a 5 años un 21,12%, con volatilidad del 16,21%.

    Saludos.

    1 recomendaciones
  4. en respuesta a stone22
    #2
    Carla Quinto

    Genial! Este fondo se ha puesto a la cabeza de la categoría RV USA Cap. Grande Blend.

    Muchas gracias! Saludos

  5. #1
    stone22

    Hola Carla,

    Yo añadiría el JPM Highbridge US STEEP A (acc) - EUR.
    Rentabilidad a 5 años: 19,38 %
    Volatilidad: 10,38 %

    Un saludo