Blog Diccionario de fondos de inversión

Explicación de los principales conceptos relativos a los fondos de inversión

Etiqueta "Fondos para principiantes": 17 resultados

Volumen del fondo

¿Qué es el Volumen de un fondo de inversión?

Al comprar participaciones de un fondo de inversión, la entidad gestora coge el dinero aportado, lo añade al "nuevo" dinero que entra en el fondo y lo invierte bien en acciones, en renta fija, activos monetarios, derivados... o en una mezcla de todos ellos según la política de inversión que tenga establecida. El patrimonio total que tiene el fondo, tanto el que está invertido como el que, por decisión del gestor o por aportación reciente está en efectivo, constituye el volumen del fondo. En cuanto a los títulos, acciones, emisiones de deuda o incluso liquidez, que posee el fondo también se conocen como los activos del fondo y su conjunto constituye la cartera del fondo.

¿Cómo se calcula?

El patrimonio del fondo varía fundamentalmente en función de las suscripciones y reembolsos que afectan al mismo, de la rentabilidad de los activos que lo componen y también, aunque con menor incidencia, de los gastos del fondo.   Leer más

Volatilidad de un fondo de inversión

¿Qué es la volatilidad de un fondo de inversión?

Como describe la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), la volatilidad nos indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si, por el contrario, han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene más riesgo porque es difícil prever si el valor liquidativo va a subir o a bajar. Por tanto, en el momento del reembolso, lo mismo podrían obtenerse ganancias significativas que pérdidas importantes.

A medida que aumenta la volatilidad más fluctuará el valor liquidativo y más riesgo tiene una inversión.

¿Cómo se define?

La volatilidad es la medida más ampliamente aceptada por el mercado para representar de forma matemática el riesgo de un activo financiero durante un periodo determinado.   Leer más

VaR (Value at Risk)

¿Qué es el VaR?

El VaR (Value at Risk) se puede definir como el valor máximo probable de pérdida, con un intervalo de confianza determinado, y sobre un cierto periodo de tiempo.

¿Cómo se calcula el VaR?

El VaR nació en EEUU en la década de los 80, siendo utilizado por importantes bancos en el manejo de derivados. Sus siglas responden a las palabras en inglés "value at risk", que se traducen al castellano como "valor en riesgo".

El VaR es un método para cuantificar el riesgo. En términos formales, el VaR mide la máxima pérdida esperada en un intervalo de tiempo determinado, bajo condiciones normales del mercado y ante un nivel de confianza dado.

Por ejemplo, ¿qué significa un VaR 4 a 1 año, con un nivel de confianza del 98%? Pues significa que en el plazo de 1 año, existe un 98% de probabilidad de que un inversor no pierda más de un 4%, o visto desde otro punto de vista, que sólo habrá un 2% de los casos en los que el fondo podría perder más de un 4% en un año.   Leer más

Valor liquidativo

¿Qué es el Valor liquidativo de un fondo?

El precio de las participaciones, tanto a efectos de suscripción como de reembolso, se denomina valor liquidativo. En la mayor parte de los fondos se calcula diariamente: cada día se divide el valor del patrimonio entre el número de participaciones que se encuentran en circulación, y así se obtiene el valor liquidativo de cada una de ellas.

No obstante, existen fondos como los hedge funds o los fondos inmobiliarios que, por las características propias de los activos en los cuales invierten (inmuebles, derivados, futuros,...), no pueden comunicar el valor liquidativo a diario: en este caso, la periodicidad del cálculo del valor liquidativo suele ser mensual, trimestral o a veces anual.

¿Cómo se calcula el Valor liquidativo?

El valor liquidativo de un fondo de inversión, a diferencia de una cartera directa en los activos que lo componen, tiene ya restados todos los gastos asociados.   Leer más

Rentabilidad de un fondo de inversión

¿Qué es la rentabilidad de un fondo de inversión?

La rentabilidad de un fondo suele presentarse de tres formas

  • Rentabilidad por periodos
  • Rentabilidades acumuladas
  • Rentabilidades relativas

¿Cómo se calcula?

La rentabilidad de un fondo es la rentabilidad de su valor liquidativo. La ventaja como inversor, es que al conocer la rentabilidad del valor liquidativo no tenemos que restar posteriormente ningún tipo de comisión, puesto que por lo general, el valor liquidativo ya las incluye todas.

Por tanto, lo que ves es lo que tienes.

 

¿Cómo se calcula?

Vamos a tomar como ejemplo el fondo Gartmore Global Focus Fund, que comenzó su andadura el 31de enero de 2001 en su clase inicial, registrada en Reino Unido y en libras esterlinas. Es un fondo de renta variable global. Posteriormente ha sido registrado en la CNMV y es un fondo accesible para el inversor minorista español.   Leer más

Proceso de inversión de un fondo

¿Qué es el proceso de inversión de un fondo?

El proceso de inversión de un fondo define las líneas de actuación que desarrolla el gestor de un fondo, para cumplir con su estrategia. Cada fondo de inversión tiene una estrategia y unos objetivos de inversión fijados en el folleto, y esta estrategia se materializará a través de la inversión en determinados activos. Para unir estrategia y resultados, se elabora el proceso de inversión, que trata de definir las políticas de inversión y las herramientas que se utilizarán en el día a día de la gestión.

¿Cómo se define?

Al definir el proceso de inversión, lo primero que suele hacerse es decidir qué tipo de análisis va a constituir la directriz principal del fondo:

  • Análisis macro (top-down). Consiste en ir de lo más global a lo más específico. Es decir, se empieza con el estudio de la macroeconomía y se llega al estudio de los activos que componen la cartera del fondo. El gestor comienza por un análisis del entorno macroeconómico, intentando detectar las regiones con mejores perspectivas; a continuación, se trata de identificar, dentro de cada país, qué sectores son los que ofrecen mejores oportunidades, y ya por último, se procede a la selección de los valores concretos.
  • Análisis micro (bottom-up). Consiste en considerar la situación económica y financiera de una empresa o emisión de bonos individualmente antes de analizar el impacto de las tendencias económicas y sectoriales sobre la misma. Este análisis no se realiza al margen de la situación macroeconómica, pero se da prioridad al análisis individual de valores.
  • Análisis cuantitativo. El análisis cuantitativo pone en un segundo plano el análisis macro y micro, y se centra en la elaboración de sistemas matemáticos y estadísticos, que interpretan distintos tipos de datos; teniendo en cuenta cómo se ha comportado un valor o un sector en el pasado y atendiendo a estos datos, la gestión cuantitativa tratará de "predecir" cuál será la evolución de los mismos en el futuro.

Una vez adoptado uno de estos puntos de partida, un proceso completo de inversión podría comprender las siguientes fases:   Leer más

Periodo de suscripción / reembolso

¿Qué es el periodo de suscripción/reembolso?

Podríamos definir este periodo como el número de días que transcurren entre que damos una orden de suscripción o reembolso de un fondo y vemos materializada dicha operación en nuestra cuenta.

¿Cómo se define?

En la determinación del plazo de suscripción/reembolso, deberíamos tener en cuenta 3 cuestiones importantes;

  • Lo primero que deberíamos saber es existe una "hora de corte", establecida por cada una de las gestoras y que viene especificada en el folleto del fondo. Esta hora de corte es muy importante, ya que todas las órdenes que se den antes de esa hora se considerarán, a efectos del valor liquidativo aplicable, órdenes del día; pero si damos una orden con posterioridad, se considerará como se si hubiera dado al día siguiente.    Leer más

Índice de referencia del fondo

¿Qué es el Índice de referencia de un fondo?

La rentabilidad histórica es un método objetivo para medir la buena o mala gestión de un fondo en el pasado, pero dice poco si no se compara con la evolución del índice que mide al mercado en el que invierte, es decir la rentabilidad de su índice de referencia o benchmark.

Por ejemplo, un fondo de renta variable española se comparará generalmente contra el Ibex 35 (su benchmark), a no ser que sea un fondo de renta variable español de empresas de pequeña y mediana capitalización, en cuyo caso probablemente se compare contra el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM). Un fondo de renta variable europea se medirá probablemente contra el DJ Stoxx 600 o si es un fondo que invierte solo en área euro y en empresas de gran capitalización, contra el índice Eurostoxx 50. Algunos fondos más especializados se miden con otros índices más específicos, así un fondo de farmacia global se podría medir contra el FTSE Global Health por ejemplo.   Leer más

Gestor del fondo

¿Quién es el Gestor de un fondo?

Cuando un ahorrador decide invertir su dinero en fondos de inversión, generalmente adopta su decisión partiendo de la base de que debe confiar sus ahorros a la entidad financiera con la que trabaja o que más le gusta. Luego escoge el fondo que más le apetece o corresponde a su perfil de inversión, y por lo general, ahí terminan sus pesquisas. Son todavía muy pocos los inversores españoles que toman su decisión en función del gestor de fondos que más les gusta, ignorando por tanto su importancia.

El gestor es la persona que dirige el fondo de inversión, por lo que está encargado de gestionar el patrimonio de los partícipes invirtiéndolo en una cartera de activos financieros. El gestor puede ser director de uno o varios fondos, como es el caso por ejemplo de Mark Mobius, que está al mando de muchos fondos de Franklin Templeton como cabeza pensante de la rama de mercados emergentes. Aparte, durante estos últimos años, ha ido construyendo una red de más de diez oficinas situadas en Latinoamérica, Asia y Europa del Este.   Leer más

Filtros cuantitativos de un fondo de inversión

¿Qué son los filtros cuantitativos de un fondo de inversión?

La tecnología ha ayudado mucho a la gestión de capitales. Cada día tenemos más información aunque las máquinas nos permiten hacer filtros que focalizan la atención del gestor. Casi todos los fondos de gestión activa parten de un universo de inversión muy grande y van reduciéndolo hasta llegar a la cartera definitiva que compone el fondo.

Los filtros cuantitativos suelen ser la primera herramienta que utiliza el gestor para reducir el universo de inversión, generalmente en más de la mitad.

 

En el proceso de inversión que se describe en la figura anterior se ve como el gestor de la boutique norteamericana Hotchkis and Wiley, cuyo fondo de valor de renta variable americana se comercializa en España con el nombre Skandia US Value, parte de un universo unos 2.000 valores que cumplen con criterios de capitalización bursátil mínima y PER máximo dentro del índice.   Leer más

Otros contenidos sobre 'Fondos para principiantes' en Rankia

¿Cómo descifrar los nombres de los ETFs?

James Arias. Los nombres de la ETFs a veces pueden sonar confusos. Pero en realidad se trata de una lógica bastante simple. En este artículo explicaremos esa lógica así como las abreviaturas más importantes. Además mencionaremos algunos conceptos claves que deben tenerse en cuenta para no cometer errores.

¿Cómo descifrar los nombres de los ETFs?

James Arias. Los nombres de la ETFs a veces pueden sonar confusos. Pero en realidad se trata de una lógica bastante simple. En este artículo explicaremos esa lógica así como las abreviaturas más importantes. Además mencionaremos algunos conceptos claves que deben tenerse en cuenta para no cometer errores.

¿Cómo descifrar los nombres de los ETFs?

James Arias. Los nombres de la ETFs a veces pueden sonar confusos. Pero en realidad se trata de una lógica bastante simple. En este artículo explicaremos esa lógica así como las abreviaturas más importantes. Además mencionaremos algunos conceptos claves que deben tenerse en cuenta para no cometer errores.

¿Cómo descifrar los nombres de los ETFs?

James Arias. Los nombres de la ETFs a veces pueden sonar confusos. Pero en realidad se trata de una lógica bastante simple. En este artículo explicaremos esa lógica así como las abreviaturas más importantes. Además mencionaremos algunos conceptos claves que deben tenerse en cuenta para no cometer errores.

¿Cómo descifrar los nombres de los ETFs?

James Arias. Los nombres de la ETFs a veces pueden sonar confusos. Pero en realidad se trata de una lógica bastante simple. En este artículo explicaremos esa lógica así como las abreviaturas más importantes. Además mencionaremos algunos conceptos claves que deben tenerse en cuenta para no cometer errores.

¿Cómo descifrar los nombres de los ETFs?

James Arias. Los nombres de la ETFs a veces pueden sonar confusos. Pero en realidad se trata de una lógica bastante simple. En este artículo explicaremos esa lógica así como las abreviaturas más importantes. Además mencionaremos algunos conceptos claves que deben tenerse en cuenta para no cometer errores.

Ivoox fondos de inversión para principiantes

javama5. Hola, Sabeis de ivoox o algunos otros audios que pueda escuchar sobre fondos de inversión? Soy MUY principiante  y me gustaría que los pudiese escuchar de lo

Ivoox fondos de inversión para principiantes

javama5. Hola, Sabeis de ivoox o algunos otros audios que pueda escuchar sobre fondos de inversión? Soy MUY principiante  y me gustaría que los pudiese escuchar de lo

Ivoox fondos de inversión para principiantes

javama5. Hola, Sabeis de ivoox o algunos otros audios que pueda escuchar sobre fondos de inversión? Soy MUY principiante  y me gustaría que los pudiese escuchar de lo

Ivoox fondos de inversión para principiantes

javama5. Hola, Sabeis de ivoox o algunos otros audios que pueda escuchar sobre fondos de inversión? Soy MUY principiante  y me gustaría que los pudiese escuchar de lo
Autor del blog