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4 recomendaciones

El año se acaba y para quienes estuvimos invertios y alejados del ruido y miedos, acaba muy bien. Mi Lección de 2013: invertir basado en mi propio análisis y no en modas, consejos, pronósticos o ideologías de nadie, aunque sus argumentos parezcan muy inteligentes y convincentes. Reconocer qué está dentro y fuera de mi control. Ahora es momento de disfrutar con la familia y amigos, de relajarse y olvidarse por un momento de los mercados.

 

Nunca me ha gustado hacer recomendaciones de compra, pero no creo que las siguientes recomendaciones hagan daño a nadie. En el mejor de los casos habrán aprendido algo nuevo y en el peor al menos se habrán divertido.

 

Recomendación de Libros

 

Para novatos y no tan novatos en inversión/especulación

Varios rankianos ya han hecho excelentes recomendaciones de libros, pero no he visto aun a nadie recomendar este: “Investment Psychology Explained: Classic Strategies to Beat the Markets” de Martin Pring. Es un libro escrito a inicios de los 90s y honestamente creo que es un muy buen libro, no sólo para novatos porque es una excelente y rápida introducción a los mercados y a varias filosofías de inversión/especulación (nada de rollos), sino también para el resto de inversores/especuladores porque aporta matices muy interesantes. Este libro puede evitar varios tropiezos a los principiantes.

 

Para inversores serios

Investment Valuation: Tools and Techniques for Determining the Value of Any Asset” de Aswath Damodaran es la biblia para valuar casi cualquier activo y mas la última edición. Lo mejor es que el autor explica los límites y matices de cada modelo. Para quienes pensáis que este libro es una lata y puro rollo o algo muy complicado, denle una oportunidad y verán es muy útil y es más laborioso que difícil.

 

Economía

Para los mas interesados en temas económicos recomiendo Introduction to Modern Economic Growth de Daron Acemoğlu. Es un libro grande y técnico, pero creo que vale la pena sobre todo para quienes gustan de temas económicos y realmente quieran aprender mas y mejor. Siendo honesto yo sólo he leído algunos chapters (4,7,8,10,21,22 que son los que interesan a mi curro) y me arriesgo a sacar conclusiones prematuras al hacer esta recomendación, pero como dije antes, no creo que haga daño a nadie. Además para quienes no estén de acuerdo con lo expuesto por Acemoğlu, al menos tendrán las bases para hacer una crítica informada y no una generalización de rumores o conclusiones de otros.

 

China

Acerca de China hay muchos mitos y medias verdades aquí en Occidente, así que tal vez una mejor fuente sea alguien que vive en China y no a miles de kilómetros, alguien que tenga contacto a menudo con chinos, su cultura y sobre todo con sus líderes. “Avoiding the Fall: China's Economic Restructuring de Michael Pettis es un excelente libro para todos los interesados en China, en entender su modelo y derribar algunos mitos, pero quiero advertir que no es un libro de inversiones o market timing, sino de economía (pero nada técnico). Quienes lean a menudo el blog de Pettis podrán hallar el libro un poco repetitivo, pero es un buen repaso.

 

Novela histórica

Nuestros Años Verde Olivo de Roberto Ampuero. Este ha sido uno de mis libros favoritos de 2013 y creo que de muchos años. Es una historia verdadera escrita como novela donde el autor es el protagonista. De origen chileno y siendo militante del partido comunista escapa de Chile durante la dictadura hacia Alemania Este y después hacia Cuba de donde escapa tiempo después desencantado de la promesas del comunismo y de sus líderes. Es una historia envolvente e impactante.

 

Novelas

Si no sois fan de los libros non-fiction, entonces tal vez las novelas de Alan Furst sean de vuestro agrado. Su serie de 12 novelas Night Soldiers es excelente para quienes gusten del genero de espías e intrigas al puro estilo “le carré o Ambler”. No es necesario leerlas en orden ni leerlas todas, cualquiera es buena.

 

 

 

Recomendaciones de películas

 

Tomando en cuenta que me gusta ver películas de muchos países y géneros, creo que este ha sido un año bastante mediocre si hablamos de películas (IMHO), aunque las series y documentales han sido muy buenos. Puedo estar cayendo en un sesgo porque es imposible ver todas las películas y de hecho varias de las películas que he visto este año han sido de años anteriores.

De las películas que he visto este año, sólo merecen ser mencionadas (sin orden) las siguientes:

  • New World (Sin-se-gae) (Korea)
  • Disconnect (USA). Totalmente la recomiendo para padres, madres, hijos e hijas.
  • Etz Limon (Israel)
  • Thesis on a Homicide (Argentina)
  • En fiende att dö för (Sweden)
  • Jagten (Denmark)

 

 

Por último como bonus y para los gamers recomiendo 100% el juego BEYOND: Two Souls para PS3, es una pasada.

 

  1. en respuesta a Jose41
    #5
    Gaspar

    Gracias, lo mejor para ti, tu familia y amigos también.

    Saludos

    1 recomendaciones
  2. en respuesta a Gaspar
    #4
    Jose41

    Muchísimas gracias por tu amplia y detallada respuesta, así como las recomendaciones que has hecho en el post. Tendré muy en cuenta lo que me comentas.

    Y felicidades por el buen año que has tenido, que antes se me pasó dártelas. Ojalá que el 2014 se te dé así de bien o mejor todavía.

    Un cordial saludo y como dices a disfrutar de familia y amigos que eso sí que es im portante.

    1 recomendaciones
  3. en respuesta a Jose41
    #3
    Gaspar

    Hola. Las alternativas al NOBL son SDY y VIG, mas el primero que el último.

    Hacer aportaciones trimestrales es muy buena idea, siempre y cuando la cumplas SIEMPRE, no importa si el mercado cae o si sube, porque he visto casos que siguen esa politica y cuando el mercado está cayendo 10% o 15% entran en pánico y no quieren seguir comprando y es cuando deben de comprar incluso mas. Lo digo sin acritud.

    La idea detrás de NOBL es muy similar a SDY, incluso tienen las mismas comisiones. Los dos siguen el mismo indice: "SP500 Dividend Aristocrats", pero SDY pondera por el dividend yield y NOBL es "equal weighted" que significa que pondera a todos igual. El problema que tiene hoy NOBL es que está comenzando y tiene pocos AUM esto hace que su spread (Bid/ask) sea mayor. Es la única desventaja que veo. Aunque NOBL y SDY siguen al mismo indice tienen pequeñas variaciones en sus portafolios por el tipo de ponderación que aplican, lo ideal sería ver el portafolio de ambos y quedarse con el que mas nos agrade. Si no te importan estas diferencias pequeñas, entonces tal vez lo mejor sería comenzar con SDY que tiene un spread (Bid/ask) mas bajo y cambiar a NOBL cuando sus AUM aumenten y su spread baje.

    La ventaja que veo en un ETF "Equal-Weighted" como NOBL es que hace un rebalanceo automatico (vende los que han subido en precio y compra los que han bajado) y esto mejora en el largo plazo el desempeño o al menos la teoría dice eso.

    En general, el problema que veo hoy con los ETF de Dividendos y mas los americanos es que están un poco sobrevaluados porque con tasas en mínimos todos están acumulando este tipo de activos y ya sabemos que no siempre es bueno hacer lo que la mayoría hace. Son excelentes alternativas, pero yo creo que no están a buen precio. Tal vez lo mejor (aunque puedo estar equivocado) es comenzar con ETF de Dividendos mas baratos y con mejor dividend yield que los americanos como los Europeos o algunos emergentes. Cuelgo algunos interesantes:

    SPYW - Euro Dividend Aristocrats ETF (€) Div. Yield= 3.83%
    ZPRA - Pan Asia Dividend Aristocrats ETF (€) Div. Yield= 3.22%
    ZPRG - Global Dividend Aristocrats (€) Div. Yield= 4.60%

    En dólares:

    DEM - Emergentes ETF Div. Yield= 3.98%
    EDIV - Emergentes ETF Div. Yield= 5.21%
    FDD - Europa Stoxx ETF Div. Yield= 3.55%

    Saludos

    2 recomendaciones
  4. #2
    Jose41

    Gracias por el post.
    Aprovecho para pedirte opinión sobre el etf NOBL que ha salido hace dos meses, la idea es hacer aportaciones trimestrales de dos mil euros. Si ves mejores alternativas o parecidas, te agradecería las comentaras.

    Un cordial saludo y agradecido por lo que aportas.

  5. #1
    Enrique Valls

    La lección del 2013 te puede servir para cualquier año. Solo con eso, se evitarían muchas malas inversiones.

    Un saludo,

    2 recomendaciones
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