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Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Etiqueta "Ciclo económico": 4 resultados

Rentabilizar las inversiones en función del ciclo económico ¿Camino de la stagflation? (I parte)

Con motivo de mi participación en la escuela de Verano del Escorial, en el curso patrocinado por Azvalor ,los dias 25,26 y 27  os comento algunas ideas de las que expondré:

INTRODUCCIÓN

La población, la tecnología, y los recursos naturales son los motores de la economía. Actualmente todas las antiguas áreas económicas (USA, Japón, China-India, Europa y países emergentes) presentan una mayor sincronización, disminuyendo la eficacia de una diversificación geográfica y cobrando mayor importancia la diversificación por clases de activos. 

¿Cómo podemos rentabilizar nuestras inversiones en función de la fase en que nos encontramos?

Soy un firme convencido de que los mercados económicos y financieros se mueven por ciclos, alternando fases de boom con tiempos de depresión. La tendencia es nuestra amiga, y cuánto más temprano y con mayor certeza captemos el momento de entrar o salir de un determinado activo, más posibilidades tenemos de incrementar nuestra rentabilidad.   Leer más

Vídeo semanal: Si no lo tiene claro, no invierta

Enrique-Roca

 
Hemos tenido algún comentario respecto al último vídeo semanal en cuanto a la propuesta de que aumentaran la liquidez. Cabe recordar que la visión de estos vídeos está enfocada hacia la parte más táctica de la cartera, es decir, para la parte más a corto plazo. A largo plazo el análisis es bastante más claro: la bolsa es el mejor activo que hay, con una rentabilidad nominal media de aproximadamente el 8% a largo plazo mientras que para el caso de los bonos es del 4%. La rentabilidad real, una vez descontada la inflación, se situaría en un 4%-5% para la renta variable más los dividendos mientras que para el caso de los bonos y los activos a corto plazo apenas compensan la inflación.
 
Por tanto, esto no quiere decir que nos tengamos que alejar de la bolsa. Simplemente, para aquellos inversores con un horizonte temporal a corto plazo que piensen que no va a haber crecimiento económico y que los beneficios empresariales se encuentran en máximos tendrían que disminuir la ponderación que tengan posicionada en estos momentos en bolsa.

 

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España será la próxima Alemania

¡Feliz año nuevo chino y bienvenida al año de la serpiente!

En el pasado artículo de Sunday Start, What Next in the Global Economy escrito por Morgan Stanley se hace una pequeña reflexión sobre lo que nos depará este 2013 para la economía a nivel mundial, y lo compara con el nuevo año chino de la serpiente; con lo que se llega a una conclusión sobre España y si será la próxima Alemania o no.
 
La antigua sabiduría China dice que una serpiente en la casa protege a la familia del hambre. Se lo dije a mi esposa, pero ella dice que más bien las serpiente quiere hacernos pasar hambre. También, maestros de Feng Shui aconsejan adoptar precauciones contra los poderes tradicionalmente destructivos de la serpiente. De hecho, en los años anteriores que han sido serpiente se han vivido eventos catastróficos como:
  • 2001: 11 de septiembre
  • 1989: Plaza de Tiananmen
  • 1941: Pearl Harbor
  • 1929: desplome de Wall Street

Por suerte, no soy supersticioso y sigo creyendo que este año, serpiente o no, será un año relativamente bueno por varios aspectos.   Leer más

Mi visión actual del ciclo y dónde invertir

El objetivo del presente trabajo es analizar mi visión de los mercados de renta variable  para las próximas semanas para lo que partiremos del trabajo realizado por Martin Pring sobre ciclos económicos, asignación de activos así como de diversos informes que han caído últimamente en mis manos.  Los resultados de las diferentes inversiones en función de las fases del  ciclo  son las siguientes rentabilidades:

Para saber dónde estamos Pring, combina una batería de indicadores económicos, de una amplia gama de sectores económicos, con una serie de datos financieros (masa monetaria, spread de crédito, tipos de interés y pendiente de la curva de tipos), usando el análisis técnico para ponderar su fuerza.

Resumiendo,  podemos decir que dado que casi todos los índices están por encima de una media representativa de medio plazo (1 año)  estamos en la fase tres en transición a la cuatro. Otros elementos que confirman la fase son: el mejor comportamiento de los mercados emergentes últimamente como vemos en el gráfico, el relevo de las comodities a los bonos cuyo comportamiento  relativo empieza a revertir favoreciendo  a las primeras y la rotación sectorial.   Leer más

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Cobas Am. Existen muchas clases de inversores en el mercado. Cada uno es diferente del siguiente. Estilos distintos reflejan educaciones diferentes, experiencias vitales dispares y personalidades variadas. Hoy en día, además, tenemos inversores-algorítmicos, que a su vez reflejan diversos horizontes...

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¿Afecta el ciclo electoral estadounidense al mercado? 

Albert Parés. El próximo año 2020 de nuevo elecciones a presidente de Estados Unidos. ¿Puede influir en la evolución de la bolsa? Tiene cierta lógica que las decisiones de la persona más poderosa del mundo, mal nos pese, pueden afectar al mercado. Además, el principal objetivo de esta persona es ganar las próxima

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Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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