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Vídeo semanal: Cuando hay reunión del BCE, la bolsa sube

Enrique Roca Un vistazo a los mercados

Hoy, día 7 de diciembre de 2016, los mercados nos han sorprendido al alza a raíz de los resultados del referéndum italiano. Esto es una prueba más de que los mercados están intervenidos y que la gente compra una semana antes de las reuniones del Banco Central Europeo (BCE), cuando los mercados han bajado. Una vez se ha reunido el BCE, al cabo de unos días vende. Cada vez que se acerca una reunión del BCE, a niveles de 2.950/2.960 sale dinero y a niveles de 3.100/3.150 sale papel. Nos encontramos en esta última tesitura, sino no nos extrañaría que rompiera al alza ya que el año ha sido relativamente flojo en bolsa y el sector bancario está descontando una positivización de la curva. Todo el mundo estaba infraponderado en bancos y ahora resulta que todos tienen que comprar bancos. Esta es la ventaja de ser contrarian, ya que venimos diciendo desde hace tiempo que el sector financiero lo haría bien.

Pensamos que a nivel de 3.150 o incluso a los niveles actuales, podríamos ir deshaciendo posiciones en el Eurostoxx y a niveles de 9.200 en el Ibex 35. Los niveles de compra los situaríamos en 2.900/2.950 para el Eurostoxx y 8.600 para el Ibex.

Todo el mundo descuenta que el año que viene será un año reflacionista y por lo tanto hemos de estar en equities, valores cíclicos y commodities. Un buen sector al que podríamos entrar en el próximo plazo es el de las telecos que, pese a que están muy endeudadas, pensamos que se ha reducido mucho la oferta de telecomunicaciones, empiezan a subir los precios y los reguladores empiezan a soltar la manga ancha. Pensamos que, poco a poco, conforme lESTOS valores se acerquen a los mínimos del año será un buen momento para tomar posiciones importantes. Las telecos ya no son las de antaño, son casi ya empresas de servicios glbales. Todo lo que no sea digital acabará perdiendo valor y las telecos se están reconvirtiendo al igual que algunos servicios. 

Fecha Índice Niveles de compra Niveles de Venta Comentarios Vídeo semanal
14/11/2016 Eurostoxx 50 2.950 3.100/3.150 Creemos que la bolsa americana lo hará relativamente mejor que la europea América para los americanos y Europa también
Ibex 35 8.600 9.200
21/11/2016 Eurostoxx 50 2.900 3.100 Mientras el dólar se fortalece, el oro baja ¿Qué sucede cuando los ministros no se informan en Rankia?
Ibex 35 8.500 9.200
28/11/2016 Ibex 35 8.500/8.600 9.000/9.200 Puede que el Ibex lo haga mejor que el Dax y que el S&P500, ya que está en unos niveles de soporte muy relevantes. Los suspensos en bolsa no se recuperan
7/12/2016 Eurostoxx 50 2.900/2.950 3.100/3.150 Un buen sector para el próximo periodo puede ser el de telecomunicaciones  
Ibex 35 8.600 9.200

 

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

  1. #1

    Juliette

    cuales son en el ibex valores equoties? grscias

  2. #2

    Ojeador

    en respuesta a Juliette
    Ver mensaje de Juliette

    El término equity se refiere a acciones , es decir todo el Ibex es equities

  3. #3

    Ojeador

    Buenos días Enrique,
    Cuando hablas de telecos ...¿ estás pensando en comprar TEF cerca del mínimo de 52 sem. ( 7,45 ) ?

  4. #4

    Enrique Roca

    en respuesta a Ojeador
    Ver mensaje de Ojeador

    por ejemplo

Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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