¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.
El Trader que solía invertir

Economía, inversión, trading, análisis técnico y psicología del trading

La preservación del capital: regla básica de la gestión monetaria

Alguna vez habremos escuchado decir a algunos inversores, o incluso a ciertos operadores, frases muy comunes, tales como: “ya subirá”, “no puede bajar más”, o incluso cuando vendemos nuestras acciones después de haber reconocido una cierta pérdida y comienza a subir el precio, es posible que escuchemos frases del tipo: “ves, te lo dije, ya está subiendo”. Al final, todo lo que ocurre es que los tres grandes demonios de la bolsa se han apoderado una vez más del inversor o del operador, convirtiendo así la inversión (o especulación) en un puro casino.  
 
Para no caer en el error de asociar la bolsa con un casino, deberemos tener en cuenta un concepto que es de vital importancia: la gestión monetaria o money management, de manera que, tanto si invertimos como si especulamos, la gestión monetaria deberá ser nuestro mejor amigo si queremos preservar nuestro capital. En pocas palabras, la gestión monetaria trata de analizar las operaciones según el riesgo, con el fin de optimizar la rentabilidad-riesgo de nuestras operaciones, y establecer así posiciones de una manera eficiente, independientemente de si estamos invirtiendo o si estamos especulando. 
 
 

El porcentaje de recuperación

Lo primero que debemos hacer cuando invertimos, es ser sinceros con nosotros mismos y ser consciente de las consecuencias que pueden tener nuestras decisiones de inversión. De esta manera, es importante conocer que, si perdemos el 10% de nuestra inversión, no deberemos recuperar nuevamente un 10% de rentabilidad para volver a nuestro punto inicial o Break Even, sino que necesitaremos obtener un 11.11%.  
 
En ocasiones se puede creer erróneamente que, si perdemos un 50% de nuestro capital, necesitaremos nuevamente ese mismo 50% de revalorización para poder recuperar esa pérdida, sin embargo esto no es así: la psicología humana nos está engañando de nuevo y es de vital importancia que no nos engañemos a nosotros mismos; si perdiéramos un 50% sobre nuestro capital, necesitaríamos una rentabilidad del 100% para poder recuperar nuestro capital inicial, pero si perdiésemos un 60%, entonces necesitaríamos todavía más, un 150%. 
 
La mentira más común es aquella con la que un hombre se engaña a sí mismo. 
Friedrich Nietzsche
 
 
 
Como podemos observar, a medida que dejamos correr las pérdidas y no establecemos un stop loss, el riesgo de no poder recuperar nuestro capital inicial aumenta. Esta función, que define el porcentaje que necesitaríamos para poder recuperar nuestro capital inicial se muestra en la siguiente gráfica:
 
Porcentaje de recuperación en una inversión
 
La función anterior es una función exponencial, de manera que se puede deducir fácilmente que el hecho de “no cortar las pérdidas a tiempo” lleva asociado un riesgo exponencial que podría llevarnos fácilmente a perder todo nuestro capital, o al menos, a no recuperar nuestro capital inicial. 
 
Este porcentaje de recuperación lo podemos obtener aplicando la fórmula siguiente, en donde % de pérdida representaría el porcentaje de pérdida que hemos perdido o estamos dispuestos a perder:
 
Fórmula de gestión del riesgo
 
Esta sencilla regla, es una de tantas que deberemos tener en cuenta en nuestra gestión monetaria, si lo que realmente queremos es conservar nuestro capital, y no caer de este modo en el error de asociar la bolsa a un simple casino.
 
No importa tanto el cuanto deseamos ganar, sino el cuánto estaremos dispuestos a perder.
  1. #1

    David Snchz

    Hola Roberto!

    ¿Te gusta algún método de gestión monetaria en especial? Como puede se la F óptima o el Fixed Ratio.

    Un saludo!

  2. #2

    Dabulper

    Por el bien de las matemáticas, la función que se muestra no es exponencial, sino hiperbólica.

  3. #3

    torregalo

    Un artículo muy sencillo, pero que curiosamente nos recuerda que una enorme mayoría de personas se confunden al utilizar los porcentajes.

    Por cierto, la fórmula que das, me parece que no es correcta.

    Tema parecido a ver si me lo puedes aclarar:

    He comprado recientemente un auto, aplicando el Plan Pive

    Después del descuento aplicado por el Plan (1.500E) quedaba una cifra de 10.000€. El vendedor me dice que si financio esa cantidad a 3 años, me hace una bonificación de 2.000€ quedando por tanto 8.000€

    Precio del auto......................11.500
    Dto. Plan Pive....................... 1.500
    Dto. por pagar plazado........ 2.000
    PRECIO DEL COCHE.......... 8.000

    Claro que tengo que añadir los intereses que cobran por financiar a 36 meses los 8.000€ y que en este caso ascendían a 2.000€, con lo que el precio total, si lo pago aplazado es de 10.000€ , exactamente lo mismo que si pago al contado (sin el descuento del pago financiado)(????)

    O sea que cobran por intereses la misma cantidad que hacen de descuento (??????????????)

    Le pregunto al vendedor que a él como vendedor que le interesa más y me contesta que lo compre financiado, pues en ese caso le dan una comisión (??????)

    Le pregunto que pasa si después de pagar tres meses decido pagar anticipadamente el resto, me contesta que en ese caso no hacen descuento y que tengo que pagar los 27 meses restantes anticipadamente, con los intereses(???), o sea que aunque me arrepienta y quiera pagar en ese momento al contado pago los 10.000€

    Compré el coche pagando al contado 10.000€

    Como curiosidad pregunté en otro concesionario de otra marca por un auto similar y el resultado era muy parecido, es este caso los intereses eran unos 90€ mas altos que el descuento.

    ¿donde está el truco, si es que lo hay?

    Ya no vale nada el tener dinero?

    Saludos

  4. #4

    Roberto P. Santana

    en respuesta a Dabulper
    Ver mensaje de Dabulper

    Las hiperbólicas se definen en base de las exponenciales y se asocian a las funciones trigonométricas, como por ejemplo el coseno hipérbólico.
    La función exponencial es del tipo a^x siendo a un número real positivo y distinto de 1. En este caso, la función descrita se puede definir utilizando el número de Euler como base, siendo del tipo e^x.

    Un saludo!

    • Porcentaje Recuperación

      Porcentaje Recuperación

  5. #5

    Dabulper

    en respuesta a Roberto P. Santana
    Ver mensaje de Roberto P. Santana

    Vaya, admito mi error de comunicación, lo que quería decir es que es una función (1/x) (también llamada hipérbola, lo que induce a confusión), no una exponencial.

    La que sí es una función exponencial es la del capital resultante a plazo con un tipo de interés (positivo o negativo).

    Un saludo

  6. #7

    Roberto P. Santana

    en respuesta a Valentin
    Ver mensaje de Valentin

    Gracias Valentín por tus aportes en los conceptos matemáticos! Un saludo!

  7. #8

    Valentin

    en respuesta a Roberto P. Santana
    Ver mensaje de Roberto P. Santana

    De nada. Gracias a tí por tus aportaciones !!!.

    Saludos,
    Valentin

Autor del blog

  • Roberto P. Santana

    Economista, gestor de inversiones y trader en mercados bursátiles. http://tradingporelmundo.com/ Todas mis opiniones son estrictamente personales y no reflejan la estrategia o filosofía de ninguna otra entidad.

Envía tu consulta