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Es el año de 1639, el planeta está inundado de plata extraída de la Nueva España. Se han creado nuevas rutas comerciales que durante el virreinato transportarán 50 mil toneladas de plata hacia Europa y piratas de cuentos con loros en el hombro surcan los mares, diariamente se crean nuevos ricos y explota el comercio internacional.  Es en este punto de la historia que nace la globalización.

 

La historia del mercado de Derivados.

 

En el norte del viejo mundo un pequeño país de tierras por debajo del nivel del océano se ha incubado y se teje lo que llegó a ser la ciudad comercial más rica y prospera que ha conocido hasta ese momento la historia: Amsterdam. La línea del tiempo sitúa a Holanda, como el país más rico de la Tierra que mantiene un control de más del 50% de los barcos sobre el agua. Con tanto dinero, los juegos de azar se convierten en la principal diversión de los ciudadanos holandeses que tienen el mejor producto bruto per cápita de la Europa del siglo XVII. Las alegres tabernas son el lugar donde se hacen los negocios que transforman la economía.

 

¿Los paisajes de Van Gogh serían lo mismo sin los tulipanes? Estas flores que llegaron de Turquía desarrollan sus rasgos más bellos y exóticos debido a un virus que ataca solamente a unos cuantos bulbos, razón por la que son escasos y complejos de cultivar. Aunque hoy en día estas hermosas flores son fáciles de obtener, en la Europa de hace 400 años los tulipanes más exóticos se vendían a un precio de 100 veces su peso en oro. Hay una regla: La riqueza trae consigo la llegada de nuevos bienes de lujo.

 

 

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En esa mezcolanza de nuevos productos, de juegos de azar, de riqueza, piratería y comercio, nace un concepto que revolucionó al mundo: La especulación. En las cantinas holandesas, en medio de meretrices y naipes los comerciantes están inventando formas nuevas de ganar dinero. Entre sorbos pausados a los tarros de cerveza y con violines de fondo, los importadores de tulipanes no venden las semillas o los bulbos de tulipán. Venden el derecho a llevarse la cosecha del año siguiente. Nos encontramos ante la revolucionaria invención del primer mercado de futuros y derivados.

 

Actualmente cualquier producto agrícola se puede comprar o vender en un mercado de futuros, pero hace 377 años, este innovador concepto cambió la dinámica del comercio para siempre.

 

El mercado de valores y futuros cobra vida y agilidad en un santiamen. En tan sólo 30 días, durante el mes de noviembre de 1639 el precio de los títulos sobre los tulipanes ha aumentado su precio en un 400%. Hombres de a pie, artistas, artesanos, agricultores y cualquier hijo de vecino tiene la oportunidad de poner sus pocos ahorros en acciones de tulipanes. Un mes después, en diciembre de ese mismo año el precio de los tulipanes se ha multiplicado 10 veces respecto al de noviembre y para el 12 de diciembre el precio se ha vuelto a duplicar. Hasta aquel entonces solamente los ricos y nobles podían invertir en acciones, pero en los rupestres mercados de valores a viva voz de la Amsterdam del Siglo XVII cualquiera podía comprar y vender derechos sobre la compra de tulipanes. El mercado de valores se ha democratizado.

 

Así como Estados Unidos vivió una fiebre de oro y España de la Plata, Holanda se sumerge en una fiebre de tulipanes que empieza a inflar una burbuja.

 

¿Cuánto puede valer un tulipán? Respuestas pueden existir muchas, pero un tulipán sólo vale un tulipán, aunque si existen muchas personas que creen que puede valer una fortuna, cualquiera que tenga un tulipán podría volverse millonario.

 

Para principios de 1637 de nueva cuenta el precio de las flores se ha vuelto a doblar, pero mentes inquietas deciden hacer lo obvio: Toman sus ganancias y empiezan a vender sus acciones. Encontrar el momento adecuado para invertir y para desinvertirse es una de las cosas más importantes en una estrategia de inversión exitosa. Muchos holandeses que pensaron que el precio de las acciones seguiría subiendo por siempre y que no podían dejar pasar esta oportunidad siguieron comprando. La burbuja se tensó al filo del despeñadero.

 

 

El primer crack bursatil de la historia.

 

Y sin más ni más, el 3 de febrero de 1637 en una subasta de títulos de tulipanes la parte compradora se declara desierta. La caída fue rápida. En unos cuantos días el incipiente mercado de valores de Holanda colapsó. Simplemente todos se abalanzaron a vender y nadie quiso comprar, la burbuja explotó y los nuevos millonarios se derrumbaron sobre sus rodillas sin un clavo en la bolsa.

 

Contratos a futuro por los que unas semanas antes se desembolsaban más de 5 mil florines llegaron a valer cero. El mercado de valores presencia su primer auge y a las pocas semanas su primer crack financiero.

 

Aquel profesor que me contó esta historia, hizo una pausa prolongada, el silencio fue la mejor reflexión. En algunos casos la historia nos enseña el camino que no habremos de volver a recorrer, pero en economía es lo opuesto, nos muestra por dónde volveremos a caminar.

 

Twitter: @garoarenas

 

  1. #40
    Isma2903

    Podemos observar la magnitud de la volatilidad del mercado como nada esta asegurado, un día puedes estar con un alza magnifica y después perder todo, un claro ejemplo es la crisis del 2008 es un claro ejemplo de las burbujas de mercado las cuales en cualquier momento pueden reventar, y la clave del éxito en este mercado tan volátil es saber identificar estas burbujas.

  2. #39
    Alejandrassh

    Como lo hemos visto, el mercado bursátil se ve directamente afectado con la oferta y demanda, así sean productos el mercado actúa de la misma manera ya que los determinantes de los precios es la oferta y la demanda. Este articulo nos enseña la importancia de diversificar tu portafolio, debido a que no sabemos en que momento se va ha presentar una caída del precio, y por muy rentable que parezca tarde o temprano se va ha presentar una caída. Es interesante saber el origen de como se presentaban los primeros instrumentos debido a que actuaban de la misma manera, aunque ahora con una mayor seguridad.

  3. #38
    Joswaldo

    Al leer esta historia de especulación desenfrenada y libre mercado me recordó a la gran recesión ya que es el mismo caso sólo que en Holanda no había quien rescatara a los especuladores, aquellos desafortunados lo perdieron todo. En un ejercicio de libre mercado como aquel eso debió pasarle a los banqueros e instituciones que aun sabiendo lo que compraban o vendían decidieron hacerlo.
    Igual podríamos hablar sobre los efectos macro de estas burbujas pero me parece que esto es lo mas importante.

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  4. #37
    Maria Cruzg

    Lamentablemente con el suceso de los tulipanes, la gente siempre es influenciada por lo que ve y no por lo que en realidad es, en este caso todos los inversionistas se guiaron por el auge de los tulipanes que daban buenos rendimientos, pero lo que no previeron es que en el mercado accionario se sabe que todo lo que sube tiene que bajar en algún momento.
    Y sobre todo en derivados hay que notar este aspecto, de como va el comportamiento en lo que invertí para poder cubrirte.

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  5. #36
    Solresendiz

    En el mundo la economía juega un papel muy importante pues es a través de esta que entendemos el valor del dinero en el tiempo y los diferentes contratos que se pueden llevar a cabo en el mercado en donde para esto debemos tener un bien que nos permita generar dinero no precisamente debe ser una flor, también podemos hacerlo con otros bienes como puede ser una res, un inmueble etc, lo importante aquí es saber como moverlo tener claros los tiempos y momentos y así generar una ganancia de otra forma se perderá lo que se ha conseguido tiempo atrás, porque así es en la economía como hay grandes ganancias también hay grandes perdidas, que sucede en tan solo segundos.

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  6. #35
    1990kevin

    La historia del surgimiento del mercado de derivados empieza con un tulipan, un tulipan que genera todo un ciclo economico y que esta anegdota nos explica claramente como funciona el mercado de derivados, sin embargo me quedo con la idea de como se termina el ciclo del valor de las opiones de tulipanes, pareciera que los mismos inversionistas generan la caida de las opciones, cuando ellos deciden vender se genera una especulacion de que el precio va a bajar por lo que los demas deciden vender y que disminuya el precio de las opciones, por lo que ya nadie quiere comprar.
    Lo que me hace pensar que las deciciones grupales de los inversionistas son las que afectan si sube o baja el precio de las opciones.

  7. #34
    Alexgr13

    En el mercado de valores pasan cosas muy parecidas en los juegos de pokar. Cuando parece que tienes una mano ganadora con tus cartas y las que te presenta la mesa desestimas que tu rival de a lado pueda tener una mejor mano y pueda llevarse el gran premio, por lo que te casas con tu idea hasta el punto de decir "all in" y sin más preámbulo pierdes todo lo invertido en juegos previos hasta retirar de la mesa con cero ganancias. Pasa lo mismo con los contratos futuros al no saber en que momento vender o "retirar" tus acciones ante el comportamiento del mercado (rival) pues se llega a pensar que tendremos la mejor mano en la mayor parte del juego. En relación al artículo vemos algo similar con el mercado de futuros de los tulipanes en donde se pensaba que la bella flor duraría para mucho tiempo y que los valores vendidos de las cosechas futuras serian la mejor mano para cada poseedor de dichos títulos. El error fue no intuir que llegaría un punto en el que los títulos valdrían cero y como en todo se quería resolver el problema después de que ya no había remedio.

  8. #33
    Jorgealvareztorres

    La economía bien lo dice es historia, y se puede interpretar de muchas formas en mi caso es un paradigma siempre esta en constante cambio tiene ciclos ademas, a que me refiero con esto, existe una parte donde se habla del valor de uso y el valor de cambio, para muchos una mercancía vale mas que para otros, pero el tiempo es un buen aliado para saber si realmente una mercancía es rentable, esto genera información en el cual siempre tenemos que tomar en cuenta para saber si invertir y hacer toma de decisiones en un futuro aveces se piensa solo de manera intuitiva y jamas miramos acontecimientos que puedan ayudar al futuro.

  9. #32
    Areli0528

    Es interesante ver como un producto que se volvió moda en un momento de la historia pudo tener tanto impacto sobre la economía de un país, el como sin tener aun un producto físicamente puede adquirir tanto valor por el simple echo de que algunas personas empieces a especular al rededor de el; a pesar de que han pasado siglos de este hecho el comportamiento de las personas no se ha modificado, solamente ha ido evolucionando, modificando las formas y cambiando los bienes que se "venden" pero el objetivo sigue siendo el mismo, una ganancia. También debemos tener en cuenta lo importante que es el conocimiento de estos mercados por que como nos dice esta lectura nos puede dejar en ceros cuando nos sabemos jugar dentro de el.

  10. #31
    Abril Bm

    Esta historia nos demuestra que a pesar tener una educación financiera formidable, si se tiene avaricia se puede llegar a perderlo todo. Existió una crisis mundial en 2008 debido a la explosión de una burbuja financiera, por lo que es importante conocer la historia, el origen y las consecuencias de las cosas, posiblemente de esta manera no se vuelva a repetir.

  11. #30
    Priscila Martinez1

    Esta historia económica, nos muestra también otra escenario, que es la diversificación del riesgo ante la caída del precio de los tulipanes, como menciona el articulo al final, los agentes que se hicieron ricos gracias a los tulipanes, no tuvieron el cuidado, de pensar que pasaría, si se saturaba la venta de los tulipanes y el precio comenzaba a caer.

  12. #29
    Lauramorales

    No sé si sea afortunado o desafortunado el hecho de un todas las economías tienen ciclos de vida y esto la historia nos lo ha hecho saber con tremendos golpes mundiales, en el diplomado escuche en algún momento que cuando algo esta creciendo exponencialmente tenemos que tener cuidado y poner atención por es inminente una caída pero es ahí donde debemos tener el el toque o se podría decir que la experiencia para saber el momento de cuando salir y no terminar con perdidas exuberantes. Tristemente son lecciones de donde nos deben dejar aprendizajes.

  13. #28
    Lordsacro

    Un relato que deja mucho que pensar, pues la ambición del hombre por la riqueza ha sido tal que problemas de burbujas económicas se siguen y se seguirán repitiendo en los diversos instrumentos, tal cómo pasó con la burbuja subprime inmobiliaria que afectó de manera brutal a Estados Unidos, en donde la especulación jugó un papel importante para la la subida de precios que terminaría en crisis, sin embargo para evitar un riesgo de volatilidad mas alto en el mercado intervinieron los bancos centrales de Europa, Canadá y Japón para la pronta recuperacion del mercado americano.

  14. #27
    Pmoreno1968

    Debemos de tener muy claro que en la economía de mercado existen ciclos; tanto los gobiernos como las personas debemos de estar alerta e identificar las señales para y buscar la forma de atemperarlos, ya que es imposible saber cuando volverá a suceder esa gran crack o que lo detonara.

  15. #26
    Jorge Dominguez

    Es interesante notar como el hecho de explotar un producto que puede volverse vehículo para generar riqueza, puede ocasionar un crack bursátil, si nos ponemos a reflexionar podríamos decir que si en Holanda fueron los tulipanes, en 100 años podría ser cualquier otra cosa que se le encuentre valor que genere riqueza, si bien el mal manejo de inversiones en derivados, a traído consigo grandes crisis como la suprime en donde arraso con la economía de miles de personas, es un claro ejemplo como el exceso de confianza en un bien puede llevarte a la quiebra.

  16. #25
    Aideeromero

    La historia, es el contexto que no debemos olvidar, toda experiencia pasada es la base para la conducta presente. Cualquier tipo de crisis nos brinda la oportunidad de mejorar, de innovar, bien lo dice Einstein: "No pretendamos que las cosas cambien si siempre hacemos lo mismo". La historia de los tulipanes en Holanda, dejó cimentada las bases para mejorar e innovar el mercado de valores.

  17. #24
    David Armando

    Las acciones se diseñan para compartir el riesgo de la empresa, como en éste caso se realizó una burbuja en la que el objetivo ya no era el subyacente sino la ganancia de las acciones se crea un pecio que ya no puede corresponder a los precios del tulipán y por lo tanto a loa desconfianza del subyacente y nadie quiere, ahora, compartir el riesgo de la empresa

  18. #23
    Areligv

    Me parece una buena reflexión ya que todo en esta vida tiene altas y bajas, no todo puede ir bien siempre y fue el error de aquel entonces y generalmente es un error del ser humano, al ver que algo nos "conviene" nos abalanzamos y hacemos lo imposible por adquirirlo, pero pocas veces nos informamos y no sabemos las consecuencias que esto puede generar si colapsa, me viene a la mente la crisis hipotecaria suprime de 2008, todos quisieron comprar "tulipanes" y al final se quedaron sin un clavo en los bolsillos.

  19. #22
    Ivan Gr

    No cabe duda que la historia de la humanidad es gran libro donde han quedado registrados todos los acontecimientos de los tiempos y de los cuales podemos aprender. Respecto a la historia económica es interesante como estudiar las primeras apariciones de instrumentos financieros que el día de hoy se encuentran perfeccionados. El capitalismo a demostrado que desde su aparecimiento a sido un sistema económico cíclico y cambiante a la vez, donde podemos observar como de un gran auge económico pasa a una gran crisis de gran magnitud, pero posteriormente tiene la posibilidad de renovarse y volver a crecer. No es fallida la frase que la historia se repite, sin embargo, se debe aprender de ellas.

  20. #21
    Oswaldoglez

    El precio de los Tulipanes Holandeses se debió al auge de la belleza y escasez de esta flor, pero también por la "accesibilidad a estos" mediante el nuevo mercado de Futuros, lo cual sentó las bases para el mercado como lo es hoy en día.

    La mayor experiencia de esta lectura es que muchas veces creemos que un producto va hacia el alza, pero la gran mayoría no sabe cuándo va hacía la baja, lo cual es indispensable para poder tener una estrategia adecuada respecto a nuestras inversiones.

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