Inversiones en China, virus y riesgos

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El sector financiero en China está bajo fuego.

El miércoles 22 de abril los inversores chinos entraron en estado de choque, cuando recibieron una nota del Bank of China acerca de cómo habían perdido su inverisón. Esto vino luego de la caída del precio del petróleo.

Estos inversores pusieron su dinero en un producto ligado a futuros de petróleo, llamado Crude Oil Bao.  Se estima que las pérdidas totales fueron de unos $4250 millones.  Los inversores chinos cuestionan las prácticas de inversión de los bancos y la comunicación hacia inversores, para poner un stop, que se suponía que debería suceder al perder 50%.  Pero no hubo aviso.  Tampoco les avisaron que el precio del petróleo se volvía negativo.  

Los reguladores en EEUU advierten a inversores acerca del peligro de las acciones de empresas chinas.  Esto se une a escándalos contables, como el de una gran cadena china que vende café, Luckin Coffee que habría inflado las cifras de modo que el 40% de las ventas anuales y su precio cayó un 80%.   En algún momento se le considero ejemplar, un milagro chino. En febrero se había publicado un reporte de Muddy Waters que llamaba "fraude" a la cadena china con un modelo de negocios ruinoso. La empresa negó que fuera cierto.

En sus locales había rótulos donde se enorgullecían de "cosechar" el dinero de inversores. Ya desde 2011 se hablaba de estafas con acciones a inversores.

Many of the questionable Chinese companies gain access to U.S. capital markets through a back door. In what's known as a reverse merger, a private company buys enough shares of a public firm to essentially become publicly traded. That allows the company to pay a much lower fee to be listed than it would with an initial public offering - not to mention sidestep the more rigorous filing demands of an IPO. - SPECIAL REPORT: CHINESE STOCK SCAMS ARE THE LATEST U.S. IMPORT

Aunque en EEUU se establece que las empresas chinas deben tener bancos patrocinadores y auditores, China no permite que se auditen los libros, porque los consideran "secreto nacional".  Ya en 2015 los reguladores de EEUU pidieron información y las grandes firmas auditoras asignadas, se negaron a dar información.

Washington D.C., Feb. 6, 2015 —
The Securities and Exchange Commission today imposed sanctions against four China-based accounting firms that had refused to turn over documents related to investigations of potential fraud.  The China-based firms are members of large international networks associated with the “Big Four” accounting firms and registered with the Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). - SEC Imposes Sanctions Against China-Based Members of Big Four Accounting Networks for Refusing to Produce Documents

Aparentemente la falta de transparencia no sólo viene del manejo del virus.

Foreign jurisdictions aren’t maintaining adequate standards of investor protection, and the U.S. has little control over that, Clayton and other officials said in a strongly worded statement. The group also underlined a longstanding point of conflict: that the main U.S. accounting watchdog can’t inspect the work that Chinese auditors do for companies that sell stock in American markets. - China Called Out in U.S. Warning Over Emerging Market Investing

Aún hoy los reguladores enfrentan dificultades para inspeccionar empresas chinas.  Las empresas suelen ser propiedad del gobierno chino o tener lazos muy cercanos.

Muchas empresas chinas no son empresas privadas comunes. Entre las 5 empresas que cotizan más, 3 son del gobierno chino (PetroChina Company Limited, China Petroleum & Chemical Corporation, China Life Insurance Company) y Alibaba Group Holding Limited pertenece a Jack Ma, miembro del partido comunista chino.  Boyu Capital es propiedad fue fundada por el nieto de Jiang Zemin, exsecretario del partido comunista. La lista de empresas gubernamentales o controladas por el gobierno sigue y sigue.

Muddy Waters Research published a critical report on the company in January describing it as fraud and a “fundamentally broken business.”  It was quick to take a victory lap and make an even broader claim. “This is again a wake-up call for U.S. policymakers, regulators, and investors about the extreme fraud risk China-based companies pose to our markets,” founder Carson Block said in a statement to CNBC. - Luckin Coffee is a painful reminder of ‘the extreme fraud risk’ of some China-based companies

El apostador en corto Carson Block nos habla acerca de China

VIDEO: China, Fraud and Financial Engineering (w/ Carson Block)
VIDEO: Carson Block on Short Selling, Snap, China
VIDEO: Exposing Jack Ma, Big Pharma, and Chinese Fraud (w/ Carson Block)

Aún no hay luz al final del tunel en materia regulatoria en los EEUU.

El gobernador Cuomo se refirió a los entes de salud, y a los medios de comunicación.

"Where was the international health community? Where was the national host of experts, the WHO, the NIH, the CDC, that whole alphabet soup of agencies. (...) Where was everyone? Where was the intelligence community with debriefings saying this is in China, and they have something called an airplane, and you can get on an airplane and you can come to the United States." - Gobernador Cuomo (VIDEO: Wuhan lab scientists investigated; Locals dispute CCP’s claim of 0 new virus cases. Ver 21:58)

La FCC podría prohibir a 3 empresas chinas de telecomunicaciones operar en los EEUU a menos que demuestren no tener influencia del régimen chino (FCC: Starks on Possible Revocation of Chinese Carriers' Operating Authority).  Parece que el tráfico de las llamadas es dirigido a China donde el gobierno podría tener acceso a las llamadas.

Las broncas con el gobierno de EEUU no se limitan sólo a empresas chinas. Youtube pronto estaría censurando y removiendo videos que no favorezcan al régimen chino y a la OMS.

La OMS ha alabado la respuesta china a la crisis del virus, a pesar de encubrir el origen y silenciar médicos y destruir muestras de virus. A pesar del aviso de Taiwan sobre el contagio entre personas, la OMS hizo eco de la posición de gobierno chino de que no había transmisión entre humanos, lo que costó al mundo casi un mes de preparación. La OMS declaró emergencia 40 días después de que Trump cerrara sus fronteras a viajeros de China.  La OMS también se oponía a las restricciones de viaje. 

Mientras tanto Japón prepara su paquete de estímulo para hacer que las empresas dejen China.

The Japanese government has allocated billions of dollars in a stimulus package to help manufacturers move production out of China and into other countries. The stimulus package, which is to offset the financial hit of the coronavirus, includes 220 billion yen, or $2.2 billion, for companies shifting production from China back to Japan, and 23.5 billion yen for companies to shift to other nations, according to Bloomberg. - Japan allocates billions to pay manufacturing firms to leave China

Asimismo los datos muestran que hay empresas americanas dejando China.

U.S. companies are leaving China thanks to the trade war. They’ll leave even more thanks to the pandemic. - New Data Shows U.S. Companies Are Definitely Leaving China

China y sus satélites son hoy foco de controversia.

  1. #1
    26/04/20 04:53

    La solución es fácil, se les amenaza con no dejarles cotizar en USA y ya esta, pero a los intereses creados...….