Blog Call y Put

Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Etiqueta "Futuros": 105 resultados

Análisis mercado futuros de energía: Petróleo, Gasolina y Gasóleo de Calefacción

Lo prometido, ampliamos el análisis de los mercados de futuros, ahora con el informe de energía del miércoles. En este informe se analiza el Crudo, que poco tradeo, la Gasolina que me gusta mas y el Gasoleo de Calefacción (Heaing Oil) que es creo el preferido de estos mercados. Es el mas estacional, es el que menos fondos los operan.

 

Esta semana el video es un poco mas largo, 15 min ya que explico un poco como funcional este mercado y los informes. 

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Curiosidades en los mercados de spreads con futuros. 

El jueves pasado se ha visto una efecto que no suele pasar en otros mercados. Se han cruzado precios por encima del un precio donde hay ordenes y no se han ejecutado.

Me explico imaginate que tienes una orden de venta en un precio, el mercado cruza ordenes por encima de tu precio, luego baja y tus ordenes no se ejecutan… Pues si esto es posible con las ordenes MOO Market On Open. No es la primera vez que me pasa, recuerdo hace unos años lo reclame, la explicación fue que son ordenes en apertura que van por otra ruta, es decir… se ejecutan a un precio determinado, el numero determinado y si el mercado luego no ejecuta mas ordenes allí, pues las tuyas cuando el Globex abre ya no se hacen. Estas ordenes, las MOO según entiendo no son de Globex. Aquí tenéis mas explicación de este tipo de ordenes. https://www.cmegroup.com/rulebook/files/cme-group-Rule-573.pdf

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Análisis apertura mercado de Energía después de los ataques a Aramco

Hola Amigos,

El lunes fue un día muy pero muy peculiar en el mercado de energía. Quiero compartir con vosotros un vídeo con lo que ha sucedido, creo que es muy educativo y se puede observar muy pero muy bien como se comporta un mercado en el que la mayoría de los fondos están comprados con una noticia de  este calibre.

Los datos de Open interest y los datos de Cot los he sacado de la pagina de https://www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/commitment-of-traders-energy.html

La plataforma que utilizo es la de TOS (Thinkorswim), me gusta mucho y soy de los pocos que aun tiene cuenta con ellos. 

Espero que os guste y espero vuestras opiniones.

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Actualización de Cartera Modelo y Retrospectiva. Mirar Atrás para Seguir Adelante. Mi Track Record.

En esta actualización no habrá hoja de cómo va la cartera modelo, está un 50% por debajo de los 10K con la que empecé en enero. Ahora mismo es un ejemplo de cómo no debería hacerse una cartera. No está diversificada, al menos si consideramos sólo las operaciones en spreads. Tenemos una fly de vacas que consume muchas garantías y además con 3 posiciones. En esa fly mi intención es salirme cerca de -1.

Ya tendría que haber cerrado alguna para que la cartera fuera real, el margin call habría saltado y el bróker me habría cerrado alguna posición. En el caso de mis carteras reales así ha sido. El llevar puts y spreads e ir a tope de garantías ha hecho que cuando los spreads bajan se me cierren las posiciones de opciones. Es cuestión de llevarlo bien y confiar en que las hipótesis en las que has basado tus entradas siguen manteniendo las posibilidades de salir con éxito. A alguno quizá le suene alguno de estos mensajes. A mí me tiene frito el del 5%. El otro es el motivo por el que no entro en nuevos spreads hasta que termine la estrategia del ES, QQQ y GC. Si los spreads se ponen en contra, IB te cierra por FIFO (first in, first out) las posiciones más antiguas. Las estrategias bajistas no deberían tener tanto peso en las carteras, pero estando los spreads como están y estimando tan posible la caída de la bolsa americana he terminado prácticamente haciendo un all-in. Sé que esto va en contra de lo que mandan los cánones, pero "when you are right, press the accelerator", es decir, si lo tienes claro ve a por ello. Pensad que Powell ya está bajando tipos y que eso siempre ha precedido a una bajada en la bolsa.   Leer más

Buscando valor operando en materias primas

 

¿Es posible aplicar los principios de la inversión “value” al mercado de materias primas? 

Por supuesto que sí. Al igual que las empresas cotizadas tienen unos balances, cuentas de resultados, estados de flujos de caja, niveles de deuda, dividendos, etc que podemos analizar para ver si su valor intrínseco es superior al que cotiza en el mercado, en las materias primas cotizadas (petróleo, gas natural, trigo, maíz, soja, carnes…) podemos analizar sus fundamentales: informes de plantaciones o de producción, balances de exportaciones, niveles de stock, stock to use ratios, informes de demanda (y más con el enfoque en China, que sigue siendo el mayor importador de productos agrícolas), … además de todos aquellos factores que afectan al precio de las mismas.

Pero no solo eso, en las materias primas tenemos un factor más a favor a una vez realizado el análisis value: las estacionalidades.   Leer más

Actualización Cartera Modelo 2019 Semana 24

En febrero de 2018 hablé con Greg para escribir en su blog. Había llegado a un acuerdo con mi hermano para que se encargara de dirigir las empresas familiares y así yo podía dedicarme por completo a lo que más me gusta, leer información económica y seguir haciendo clientes en mi cuenta de advisor de IB. Mi hermano no ha sido capaz (como ya me esperaba) y me he tenido que reincorporar. Son empresas que facturan varios millones de euros, así que es un asunto serio. Ya avisé que iba a estar menos pendiente. Los asuntos familiares (mi mujer trabaja a 100km de distancia de Zaragoza ahora) y laborales me han desbordado desde entonces y se me han juntado con el bajón en la cartera modelo. 

Esta semana pasada he estado casi sin posibilidad de conectarme a internet. No he podido ver el estado de las garantías. El margin call está bastante presente en mi operativa, suelo ver varios casi todos los años. Normalmente el margin call salta cuando llevas una pérdida de un 20% sobre el total de posiciones abiertas. es una forma de obligarte a salir de las posiciones que te van en contra (o de cerrar las que van a favor). Es mi forma de operar, podrá parecer temeraria, pero me ha reportado beneficios año tras año. Voy a volver a poner el portfolio analysis que ya puse en un post anterior. Es el informe de la evolución de las cuentas que he gestionado.   Leer más

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Efecto Halloween y Efecto Último

Mejores opiniones. Esta estrategia combina 2 anomalías estacionales del mercado de capitales muy simples. El efecto Último y el efecto Halloween los cuales se han documentado en profundidad en varias publicaciones científicas demostrándose que pueden ser rentables.

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Especular con el roll over del oro

Francisco Llinares. He estado vigilando el roll over del oro y resulta que aumenta cuando se acerca al vencimiento. El roll over natural del oro es estar en contango, ya que al precio del vencimiento lejano hay que añadir los intereses del dinero que no se ha desembolsado más el seguro de robo. La explicación más...

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Cascada de objetivos cumplidos futuros SP, Nasdaq, Dax y Eurostoxx

Pautas Terminales. La semana que hemos dejado atrás ha sido pródiga en objetivos cumplidos en nuestros índices de referencia, y es desde el día 3 de este mes de octubre, los índices no han dejado de subir con relativa fuerza, llegando con exactitud milimétrica a los objetivos que hemos ido proponiendo conforme la...
Autores
  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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