Una Estrategia Estacional con buenas estadísticas en futuros de vacas (Live Cattle)

Antes de empezar con la estrategia os recuerdo que ya tenemos dos capítulos en formato Podcast 



STONKS, VOLA Y PRIMAS


Escuchar El podcast Nat Gas y VIX

Escuchar el podcast Europa Juega a Perder 




 

El mercado de Futuros de Vacas. 


Volvemos con las vacas, es uno de los mercados más débiles, dentro del entorno general de fortaleza que tienen casi todas las materias primas. Por ello, y mientras no se contagie, nos sigue dando ocasiones interesantes, dentro de la operativa normal con spreads.

 

 

La Estrategia con futuros de Vacas


 
Analizando gráficos, vemos una posible oportunidad en el diferencial de vacas de Febrero – Abril 2022.

Es un diferencial de principios del año que viene, donde compraríamos un futuro de Vacas de Febrero (G22) y venderíamos uno de Abril (J22). 

Se trataría del siguiente spread de Vacas:

Comprar 1 lote de LE de Febrero (G22).

Vender 1 lote de LE de Abril (J22).

 

Este spread se puede montar en IB como un combo, quedando de la siguiente manera:

Este spread lo hemos comprado sobre -3,8, pero se puede seguir trabajando buscando largos.

 

Gráfico Stacked


 
En los últimos 5 años el rango del producto ha estado entre 2 y -5.

Stacked LE GJ22 (Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)
Stacked LE GJ22 (Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)


En los últimos 20 años el rango es mayor, de -5 a 6, pero con escapes al alza, no a la baja. Como estamos comprando por estacionalidad, y además vemos que el precio está en la parte baja, también por desviación parece una buena operación.

Stacked LE GJ22 de 20 años. (Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)
Stacked LE GJ22 de 20 años. (Vemos el precio por cada año, en la parte izquierda muestra los colores correspondientes a cada año)

 

Estamos en mínimos del precio de este spread.

Estacionalidad.


 
El gráfico estacional nos marca una estacionalidad alcista que empezó a finales de septiembre, y que podría funcionar hasta finales de este mes. Mas allá de estas fechas se vuelve bajista, y nos acercamos a vencimiento, con lo cual deberíamos salir antes de asumir estos riesgos.

Estacionalidad Spread LE GJ22. Línea roja media de los últimos 5 años, la verde de 10 años, y la azul de 15 años.
Estacionalidad Spread LE GJ22. Línea roja media de los últimos 5 años, la verde de 10 años, y la azul de 15 años.


 

Ratio de la estrategia con LE GJ22: 


 
Los ratios generales son interesantes, y con la desviación que lleva, puede ser una buena operación. 

Estadísticas Sistema que compra el 1 de octubre y vende el 30 de octubre.
Estadísticas Sistema que compra el 1 de octubre y vende el 30 de octubre.


 

 

COT Futuros de Vacas (LE). 


 
COT Vacas. 5 Octubre 2021
COT Vacas. 5 Octubre 2021
 



La posición de los especuladores grandes no indica un especial interés comprador en este producto, que podría marcar un mínimo estacional en estas fechas.

  

Detalle de la Estrategia.


 

Ya estamos dentro de la estrategia de LE GJ22, entrando a niveles de -3,8. Aún se puede utilizar esta estrategia, buscando entrar sobre -3,4 o mejor. 

El objetivo inicial podría estar sobre -2,5 a -2, es una estrategia relativamente rápida, con un recorrido pequeño, aunque iremos viendo su evolución, y la rapidez o no del movimiento. (Recordad que 1 punto en las Vacas son $400). Es decir, buscamos unos $400 por lote. Si siguiera bajando, en niveles de -4 a -4,5 plantearíamos cerrar la posición, y a otra operación.

Es una estrategia en la que ya estamos dentro, desde hace un par de semanas, y que en vista que las vacas están respetando la estacionalidad de otros años, nos sigue pareciendo interesante. También hacemos entradas y salidas en rango, sobre estos niveles.

 

Por supuesto esto no es ninguna recomendación para operar.

 

Seasonalquant.
 


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