¿Cómo aprovechar una posible subida en los Futuros de la Plata con Opciones?, con riesgo controlado

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Vamos a plantear ideas rápidas de trading, de Operaciones pensadas para el fondo Seasonal Quant Multistrategy, y que compartimos con todos vosotros.

No es ninguna recomendación para operar.

 

Estamos viendo los movimientos actuales en las criptodivisas, en los metales, y hemos visto lo siguiente sobre la plata:

 

Estacionalidad de la plata:


Estacionalidad Plata. Silver (SI)
Estacionalidad Plata. Silver (SI)

La línea negra es el precio del futuro de Marzo de la plata (SI). La línea roja es la media estacional de los últimos 5 años. La línea verde es la media de los últimos 10 años, y la línea azul es la media de los últimos 15 años. 

 

Tendencia claramente alcista desde mediados de Diciembre hasta finales de febrero.

 

Gráfico de los últimos 5 años comparado:


Stacked Plata SI
Stacked Plata SI

En el gráfico, la línea negra corresponde al futuro de marzo de la Plata. La línea verde corresponde al mismo futuro, pero del 2020 (ya vencido), la roja al de 2019, la azul al de 2017, … en este gráfico se superponen los precios de varios años, de forma que se puede ver la relación entre los mismos.

Si bien estamos en precios más elevados que otros años, quizá permitan que la tendencia en el precio siga siendo más alcista.

 

Estadísticas, entrando hoy y saliendo a finales de febrero:


Estadísticas estrategia simple SI con Futuros
Estadísticas estrategia simple SI con Futuros

Por años:

Estadísticas estrategia simple Plata con Futuros y años
Estadísticas estrategia simple Plata con Futuros y años
 

Es una operación que es interesante en los últimos años, y con las perspectivas actuales de subida de los metales, pensamos que puede darnos una buena oportunidad.

Revisamos la volatilidad de la Plata:


Volatilidad vencimiento Plata Marzo:

Volatilidad Plata vencimiento Marzo
Volatilidad Plata vencimiento Marzo


La volatilidad está bajando algo, pero en tierra de nadie.

Skew volatilidad SI:

Sonrisa volatilidad Plata vencimiento febrero y marzo
Sonrisa volatilidad Plata vencimiento febrero y marzo


No vemos problema para operar con el vencimiento de Marzo.


Para ello planteamos la siguiente estrategia con Opciones sobre la plata (SI):


 
Gráfico de estrategia con Opciones sobre la Plata
Gráfico de estrategia con Opciones sobre la Plata



(La línea azul punteada corresponde al vencimiento el 23 de febrero, la línea rojiza punteada corresponde a la fecha 5 de febrero, y la línea azul continua al día de hoy)

Mariposa no balanceada:


Compra de 1 Call27, venta de 3 Call 30, y compra de 2 Call 31,5. Todo de vencimiento el 23 de febrero. (Que es el vencimiento de Marzo. En la plata (SI), las Opciones de vencimiento Marzo vencen el 23 de febrero. Hay productos que tienen este tipo de matices en las fechas).


Con la idea de aprovechar un posible repunte en el precio de la plata hasta finales de febrero.

El coste de esta estrategia es de 0,30 puntos por lote (x5.000, que es el valor del punto), es decir: 1.500$, con unas expectativas iniciales de ganancia de unos 2.000$.

Si el precio empezara a bajar con fuerza, que sería el peor escenario, tendríamos la pérdida acotada a la prima pagada, es decir, los 1.500$.

A partir de la plata en 27, y siempre que no se fuera a más de 32-33, entraríamos en ganancias.

Si nos acercamos al vencimiento, que es el día 23 de febrero, y el precio estuviera entre 28 y 31, podríamos aguantar algo la posición esperando un rendimiento mayor. (O como haremos en el fondo, reduciendo más o menos el tamaño de la posición, asegurando una parte de las posibles ganancias). 


En la línea punteada rojiza está la proyección para el 12 de febrero:

Estrategia con Opciones para la Plata, línea rojiza punteada fecha 12 febrero
Estrategia con Opciones para la Plata, línea rojiza punteada fecha 12 febrero
 

Esta estrategia está pensada con los futuros de plata (SI), pero también se podría hacer con el ETF de la plata (SLV), con importes menores.


Disclaimer:


Esta es una de las estrategias con Opciones que llevamos en el fondo.
Solemos hacer diferentes combinaciones con Opciones, según la volatilidad, escenarios, ... y esta es sólo una parte de una estrategia global que llevamos con la plata.
No es ninguna recomendación para operar.


Y ahora, para los que hayan llegado hasta aquí, unas preguntas:


¿Os gusta este tipo de formato rápido para estrategias?

¿Qué tipo de estrategias os gustaría que tratáramos?

Y sugerencias para mejorar y hacer más atractivos y útiles estos artículos.

  

Seasonalquant.



Actualización estrategia de la Plata: (3/2/2021)


 

Después de estos días de locura con la Plata, y viendo la evolución de la estrategia, comentar lo siguiente:

-          La estrategia estaba pensada para una subida más gradual de la Plata, pues la que ha habido ha sido con muchísima volatilidad, y nuestra mariposa no ha subido tanto como hubiéramos querido.
-          Después de la fuerte subida, pensamos que se tendría que estabilizar el precio, y darnos una mejor salida.
-          Ahora mismo la estrategia vale 0,450. Es decir, una ganancia de 0,15 sobre 0,3 de coste. (750$ de ganancia sobre un coste de 1.500$, un 50%).
-          Cada vez le queda menos para el vencimiento de las Opciones, (20 días), y estamos con la plata en 27, que es el extremo de la mariposa.
-          Vamos a esperar unos días, esperando que, con una bajada de la volatilidad y una posible estabilización del precio, se pueda sacar la estrategia con un objetivo mayor, por lo menos doblar el precio de compra.
-          De todas formas, si empieza a bajar la plata, esta mariposa dejará de tener sentido, e intentaríamos salir sin pérdida.

Mariposa Plata 3-2-2021
Mariposa Plata 3-2-2021


(Todo sigue siendo a nivel informativo, no como recomendación de nada).

Seasonalquant.


Actualización estrategia de la Plata: (4/2/2021)



Estamos viendo que la plata está atacando el soporte, y como queda poco para el vencimiento de estas opciones, el escenario no nos parece ya con ventaja, y, como comentamos en la anterior actualización, decidimos salir sin pérdidas.


Mariposa Plata 4-2-2021
Mariposa Plata 4-2-2021


Como veis, las estrategias no son estáticas, y llevan varios análisis a lo largo de su vida.

Seasonalquant.


  1. #21
    03/02/21 12:22
    Hay una actualización de la estrategia en el artículo.