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Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Cartera Modelo 2019. Calentando motores para la nueva temporada.

Lo primero gracias a todos por vuestro apoyo en los comentarios del post anterior de la cartera modelo de 2018. Parece que nuestro trabajo no está cayendo en saco roto y que hay gente que está aprovechando al máximo la información que ponemos en el blog.

La información que aquí volcamos es una destilación de la experiencia que hemos adquirido a lo largo de estos más de 10 años que llevamos haciendo los spreads de materias primas. Desde que el pionero y maestro Gregory Placsintar encontró esta forma de operar ha llovido mucho. Cada uno de los que hemos seguido aprendiendo estos años hemos ido incorporando nuestra propia forma de operar a la que nos enseño Greg con mejor o peor resultado, pero lo que está claro es que esta operativa tiene mucho potencial.

 

 

Está claro que no se gestiona igual una cartera de 10K que una de 3 millones de euros. En algún caso hemos mostrado que el volumen de los spreads que tradeamos dificulta bastante que se pueda operar con cuentas grandes. Los grandes se quedan fuera de esto porque no caben. Sin embargo lo que eso permite es que para los que tenemos carteras pequeñas y soñamos con la libertad financiera esta operativa sea perfecta. Por supuesto que la libertad financiera no se alcanza sólo operando spreads, hace falta diversificar con distintos productos de inversión para llegar a conseguirla. Pero lo que si se puede es utilizar esta operativa como un generador de recursos y a partir de ahí construir patrimonio. Calculad cuál sería vuestro gran capital, es decir, con qué dinero en el banco estaríais satisfechos. Cada uno tiene el suyo, puede ser 500K, 10 millones, mil millones. Cuanto mayor es vuestra ambición, mayor es esa cantidad y mayor el tiempo que os puede llevar conseguirla. Una vez conocida la cantidad y el tiempo sólo queda planificar el camino. Si no sabes a dónde quieres ir, difícilmente puedes trazar la ruta en el mapa. En USA los más inteligentes se van a las carreras financieras, los trabajadores están mejor pagados que en otras profesiones, más que en medicina, por ejemplo. En las escuelas y universidades no se educa financieramente, no te explican qué es un préstamo, una hipoteca. Cuando la mayoría de la gente firma una hipoteca, a pesar de ser uno de los contratos más importantes que va a firmar en la vida, no se estudia previamente el asunto y luego así les va a muchos. Siguiendo el camino más trillado hay que esforzarse mucho porque compites contra mucha gente que quiere lo mismo que tú. 

 

 

Una manera de intentar alcanzar la libertad financiera puede ser llegar a tener una cuenta para operar spreads con 200K. A partir de ahí lo que se va ganando adicionalmente se reinvierte en otros productos como acciones, rentas inmobiliarias, franquicias, etc. En caso de tener mucho efectivo el 20% del capital se puede tener la cuenta para operar spreads. El resto lo podéis meter en fondos value que están de moda. Muahahahaha!. Los spreads os compensan de las pérdidas hasta que se espabilen los fondos value dentro de unos cuantos años. Ahora deberíais estar en liquidez pensando alternativas de inversión. El fondo que asesora de Greg es una alternativa bastante conservadora para un parte del cash. Greg tiene un fondo en USA con un buen historial desde hace varios años además del fondo español. Sin él yo no estaría escribiendo aquí y no estaríais viendo las rentabilidades a las que seguro no estáis acostumbrados. Creo que después de este año ya nos hemos ganado el respeto de la comunidad de Rankia, Greg ya lo tenía y yo con la cartera modelo ya puedo hacerle algo de sombra al maestro. Se me tachó de vendehumos en un post y me llevé un buen disgusto. Alguno no ha sido capaz de disculparse a pesar de haberme conocido en persona. El único que se tomó la molestia de mirar los números y reconocer que eran buenos fue Solrac, lo que le honra. A pesar de que no debería afectarme, me duele cuando cuestionan mi manera de gestionar capital. Como dice mi padre: "Es lo único que se te da bien". Mi abuelo compraba los campos de naranjas a los productores de un año para otro. Ya hacía forwards el hombre, y eso que no sabía escribir. Se cerraban los contratos con un apretón de manos...yo habría preferido una buena cámara de compensación, pero es lo que había. Por cierto, existen contratos de futuros de zumo de naranja por si no lo sabíais.

Si veis huecos en el NAV es porque la gente alguna vez diversifica y utiliza el dinero para otras cosas. La manera de calcular la rentabilidad que tiene IB es peculiar, pero es igual para todos los que usamos IB. Seguro que no habéis visto esos track records en otro sitio que no sea por aquí. Ni siquiera en la copa mundial de futuros que hacen los americanos. Evalpas les hubiera dado un buen repaso a los comehamburguesas. El apalancamiento con el riesgo tan limitado como lo llevamos en los spreads es una bendición para la rentabilidad en una cartera pequeña.

Rentabilidades de 4 dígitos, señores. Sostenidas en el tiempo. Son para sacarles los colores a muchos profesionales de la gestión de capitales. Formación convencional, rentabilidad convencional. Yo creo que la corbata disminuye el riego sanguíneo al cerebro, jajajaja. La flexibilidad es importante a la hora de adaptarse a los mercados. Si se te pone delante una forma de batir a los mercados como ésta y no la adoptas, es que te estás haciendo viejo, amigo mío. La mejor forma de introducirse en esto es no haber invertido antes en otros productos distintos a los que usamos. Así no tienes que desaprender lo aprendido. Desde lo conocido sólo se puede ir a lo conocido. Obscurum per obscurius, ignotum per ignotius.

 

Bueno, pues aquí estamos los bichos raros a punto de empezar otra cartera modelo en este año 2019. Nos ponemos como objetivo el 100% e intentaremos ir un poco conservadores, digo intentaremos porque tendremos en cuenta que va a empezarla bastante gente y hasta que la levantemos nos puede dar algún susto. Esto no es fácil. Kostolany decía que el dinero ganado en bolsa es el salario del dolor. Gestionar bien el sufrimiento es un factor clave en la rentabilidad en este tipo de operativa. Vamos a ser conservadores, pero si imitamos en la medida de lo posible la operativa de Evalpas el resultado puede ser espectacular. Eso no quiere decir que no vaya a haber sufrimiento. Les suelo decir a los que invierten conmigo que tienen que estar dispuestos a ver su cartera un 30% por debajo. Las tres primeras pueden salir mal, es difícil, pero posible. Si no vais a estar dispuestos a ver vuestras carteras un 30%, mejor bajáis el riesgo y respetáis el stop al máximo.

NO SE OS OCURRA EMPEZAR A METER SPREADS SIN HABEROS LEÍDO ALGUNOS POSTS DEL BLOG ANTES. No seáis kamikazes. Se puede hacer pero no es aconsejable. Si queréis simplemente que os den una señal de entrada y una de salida mejor dejad que os lleve la cuenta otro. O si lo pedís unos cuantos veremos la manera de hacerlo, estad seguros que eso va a ser de pago, ya os lo adelanto. Me interesa más educar o entrenar a un grupo de gente y que luego se una a nosotros. Es más divertido y satisfactorio. Una caja negra con señales estoy seguro que no te hace saltar las lágrimas de la forma que me las hizo saltar a mí el otro día leyendo los comentarios. Lo que aprendes es algo que no te pueden quitar, forma parte de ti y te define. Batir a los mercados de manera sostenida te hace sentir muy bien. No debería ser así, deberíamos operar de la manera más fría y calculada posible para obtener el mejor resultado, pero aún nos afecta. Estamos trabajando en ello.

DEBERÍAIS COMPRAR EL CURSO DE MATERIAS PRIMAS. Lo hemos hecho entre los dos. 5 sesiones de tres horas, teoría de futuros sacados del temario de preparación a CTA y fundamentales de las principales materias primas. Lo mejor que os vais a encontrar sobre materias primas en internet y el precio es de risa considerando el material que contiene. 250 euros. Si todavía no os fiáis de lo que os decimos, apaga y vámonos. Greg no suele dar muchos cursos. Digamos uno o dos cada 10 años. Comprando el curso tienes acceso a un chat de telegram en el que resolvemos dudas. En el otro grupo, el grupo de whatsapp de spreads hay que pasar una entrevista con Greg para entrar. Físicos, matemáticos, programadores y los veteranos estamos por allí. Allí hay más operativas, macroeconomía y opciones. Hasta tenemos algún value. Todos los de ese grupo baten al mercado, menos el value. Jajaja. Es el paraíso de los traders en el que pronto va a entrar Evalpas.

Muchos no os habréis leído todos los post que he escrito desde febrero, pero ahí esta casi todo lo que necesitáis para empezar esto con buen pie. Voy a poner los imprescindibles aquí abajo. Estos entran para el examen, jajaja. En los comentarios que hay en los posts hay mucha miga, también deberíais leerlos. Esto no debería ser tedioso para vosotros, tendríais que haber devorado los posts de este blog hace ya tiempo, sobre todo a partir de febrero, que es cuando empecé a incorporar a lo que ya había explicado Greg la experiencia que había adquirido yo en estos últimos años cuando dejé de comunicarme con los otros compañeros que hacían spreads para encontrar mi propio estilo de inversión. Hacemos un buen tándem, somos muy complementarios. Y nos lo pasamos muy bien haciendo esto, lo que también es importante.

LINKS A POST INTERESANTES DEL AÑO 2018

Spread de vacas y teoría de futuros

Ejemplo de rolo en spreads

El cot en el maíz

Spread de feeder cattle

Spread de heating oil

Mariposa de cerdos

Spread de azúcar

Spread de lumber 

Actualización del lumber

Spread de trigo

Mariposa de vacas

Spread trigo kansas-chicago

Spread de gas natural

Macroeconomia-spx

Graficadores y selección de spreads 1

Selección de spreads 2

Selección de spreads 3

Selección de spreads 4

Selección de spreads 5

Selección de spreads 6

Selección de spreads 7

Bien machacadito todo para que no haya que volverse loco buscando por Rankia. Por las etiquetas del blog también se puede buscar. Como decía Sartans el otro día, si le das en un post a recibir nuevos comentarios recibirás en tu correo todos los comentarios en las actualizaciones de la cartera modelo. Así podrás saber casi al momento cuando hemos entrado y salido de una posición. Yo lo suelo tener puesto así que contesto bastante rápido si estoy delante de un ordenador. Miro muchas veces las notificaciones del gmail a ver si hay comentarios. Y no hay comentario malo, todos se agradecen, hasta los de los trols cuando aprenden a escuchar.

LINK A LA HOJA DE CÁLCULO DE GOOGLE DE LA CARTERA MODELO

Este es el link a la google spreadsheet en la que llevamos la cartera modelo. Copiadla si queréis para llevar vuestra propia cartera modelo. Si alguno la quiere mejorar y pone algún ratio, gráfico o lo que sea que lo comparta aunque sea en privado conmigo y lo añadiremos si merece la pena a la cartera del 2019

 

REGALAZO PARA LOS QUE USÉIS INTERACTIVE BROKERS

Estos son mis settings en Interactive Brokers. Están adaptados a operar spreads. Para cargarlos creo que lo mejor es que grabéis los vuestros, carguéis los míos, grabéis una plantilla con los míos, volváis a cargar los vuestros y por último abráis una nueva hoja con la nueva plantilla.

Si no tenéis ninguna plantilla importante, cargáis los míos directamente y punto. Se utiliza el settings recovery (no sé cómo es la traducción en español porque tengo IB en inglés) en el menú archivo que es el primero arriba a la izquierda.

 

PERMISOS Y CREACIÓN DE CUENTA

Si alguno tenéis una mierda de bróker, de esos que sólo ofrecen cfd´s, por ejemplo y queréis cambiaros a IB o tenéis problemas con la configuración de permisos sólo tenéis que pedirlo y haré un post con una apertura y configuración de cuenta. Si hay gente interesada poned un comentario.

 

TUTORIAL DE SCARRTRADING

Si tenéis curiosidad por aprender a manejar scarrtrading podemos mirar de hacer un tutorial en vídeo de sus funcionalidades. Este tutorial sería de pago. Hay que monetizar un poquito que os estamos ahorrando mucho tiempo y acelerando vuestra curva de aprendizaje. Creo que invertir en formación también requiere inteligencia. Hay que saber cuándo merece la pena pagar por un curso y cuándo no. Si hay gente interesada poned un comentario.

 

CAMBIO DE CARTERA 2018 A 2019

Le dije a Greg que la primera entrada podría ser unas puts de Tesla, últimamente estoy bastante pendiente de la macro y algo menos de los spreads. Los spreads que siguen abiertos de la cartera modelo ya os iré avisando cuándo los cierro. Será a medida que los cierre en mis cuentas, por supuesto.

Ya estáis empezando a poneros al día que vamos a empezar con la cartera modelo en cuanto encuentre algún spread bueno para ir empezando. Creo que os he dicho ya que vamos a empezar otra vez con 10K para facilitar el escalado y la estadística. Los que hayáis hecho compras de volatilidades con Llinares estad al loro que igual las incorporamos este año. 

Hace unos meses alguien puso unos comentarios en un post sobre la estrategia de Llinares aplicada a las mariposas que hacíamos. No recuerdo quién fue. Si ha hecho algo de eso que contacte conmigo, por favor. Me gustaría ver sus resultados.

Si alguien es el rey de la disciplina y va a respetar todos los stops que pongamos en la cartera que me lo diga. Lo mismo si alguno quiere ir con una demo al 20% de riesgo. La idea es intentar optimizar el tamaño de la apuesta para sacar el máximo beneficio. Es como llevar varias carteras modelo a la vez para ver en real cuál se comporta mejor.

Si alguno además de Evalpas ha mejorado la rentabilidad de la cartera modelo que me mande un privado. Sería todo un placer revisarle los números, tiene que haber alguno más por ahí que me haya machacado seguro.

 

Vamos que nos vamos!!!!!

 

¡¡¡¡ EMPEZAMOS OFICIALMENTE LA NUEVA CARTERA MODELO DEL 2019 !!!!!!

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230 comentarios (mostrando del 81 al 100)

Añadir comentario
  1. #81

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Solo decir que no es una mala operacion y la estacionalidad es clara.
    Hay dos cosas a tener en cuenta, una de ellas son los stocks to use ratios de la soja, estan muy altos... y si no pueden sacarlos de USA debido a los aranceles de China.. pues puede apretar el precio.
    Otro tena a tener en cuenta son los Variable Strage Rate, lo mismo que en trigo lo harán en la soja y en el maiz. Esto cambia todos los rangos históricos de los carrys. Es decir los suelos que teníamos en algunas materias ya no estarán allí.
    Solo notas para tenerlo en cuenta.
    Greg

  2. #82

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Si esto seguro y si ademas hacemos alguna quedada como el año pasado en Madrid y en Salou.. pues nos viene de perla.. y este año pillaremos el catamaran tb.. va.. aver si nos sale gratis (pagada por el mercado)
    Greg

  3. #83

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Pues todos a rezar.. estaría bien ver un 7,
    Ayer el cash parece que quiere subir, esto hara que el diferencial del basis G se reduzca haciendo que el G baje menos.
    Veremos

  4. #86

    taranina

    Vale... Vale... Vale...
    Lo de recibir un e-mail con el análisis de las entradas y sus fundamentales... ¡es el colmo de la eficiencia!

    Vale... Me apunto, hay que estar con vosotros.
    Voy a hacer el curso, voy a apuntarme al scarr, curso del scarr, datos de mercados de IB. Por lo menos, ¿hay posibilidad de conseguir el bono del scarr para pagar menos el primer año?.

    Comienzo la cartera con 10k, ya vendran los lamentos.

    Un saludo a todos,

  5. #88

    Nebe

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    sin ningun problema, con tal de que te pagues un Gin despues.... y no tiene que ser en Madrid

  6. #89

    Latirus

    El KE-ZW de mayo que llevo yo parece hecho para los metesacadores. Se le podría cargar a -8,5 ahora.

  7. #90

    Latirus

    Tengo 3 en el punto de mira. LE G-J-M, ZM N-Z y HE J-M-Q

    Ojo que podéis tener solapamiento si tenéis HE ago-oct de la cm del 2018.

    Me acaba de saltar la limitada para salirme del cotton de la cm del 2018 a -0,0230. Aún le he rascado algo beneficio. Salida airosa.

  8. #91

    Latirus

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Dentro con 1 fly de cerdos de abr-jun-ago a -13,975 para la cm19

    La primera entrada en la cartera modelo. Ahora a diversificar con otras entradas en las demás materias primas.

  9. #92

    Latirus

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Para no pasar de riesgo 1000$ o 10% le tenemos que poner un stop/win de 2,5 puntos (400$/punto en los cerdos).

    Cabría la posibilidad de cargar en este spread con otro lote de 1 spread por cada 10K en la cartera.

  10. #93

    Nebe

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    yo lo estoy haciendo con el de julio, llevo mete-sacas y de largo. el de mayo sobre -10 estaría bien.

  11. #94

    Nebe

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    yo en esta me quede pillado, a ver si en -0,021 me salgo, que en un par de meses tiene estacionalidad alcista de nuevo

  12. #95

    Nebe

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Hablando d mete-sacas, vas a hacer alguno en la modelo, de 0.6-0.7 puntos?

  13. #97

    taranina

    en respuesta a taranina
    Ver mensaje de taranina

    Una duda, para los que tienen mas experiencia en este par KE-ZW

    Si el par se va más abajo, tiene relación en que KE se vaya mas abajo también, o no. Lo digo por la posibilidad de cubrirse con opciones.

  14. #98

    Evalpas

    La mariposa HE feb-2abr--jun se nos esta yendo de madre....es hoy cuando terminan los rolos ?

  15. #99

    Latirus

    en respuesta a taranina
    Ver mensaje de taranina

    No olvides diversificar, mejor tres apuestas de uno que una apuesta de tres.

  16. Latirus

    en respuesta a Evalpas
    Ver mensaje de Evalpas

    Son de 5 días, del 7 al 11, se supone que rolan un 20% al día

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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