Cotización de National Oilwell Varco (NOV) hoy en tiempo real

Negocio

NOV Inc. diseña, fabrica y comercializa sistemas y componentes esenciales para la perforación y producción de petróleo y gas, así como para sectores industriales y energías renovables. Opera a través de tres segmentos: Wellbore Technologies, Completion & Production Solutions y Rig Technologies, con ingresos diversificados geográficamente: un 34 % en Estados Unidos, un 10 % en Noruega y otro 10 % en Brasil, mientras que el 45 % restante proviene de otros países.

Análisis

NOV presenta una rentabilidad sobre el capital invertido (ROIC) muy baja, del 1,72 %, y un margen neto ajustado del 1,06 %, lo que refleja el impacto de la contracción cíclica de la actividad petrolera. Los márgenes brutos (19,54 %) y operativos (5,28 %) son modestos para el sector. Sin embargo, la generación de caja libre es sólida, con un rendimiento del flujo de caja libre (FCF yield) del 11,35 %, lo que sugiere que el negocio subyacente sigue siendo capaz de convertir ingresos en efectivo. La deuda neta sobre EBITDA de 1,36 veces es manejable, y la ratio deuda/capital del 0,38 indica un balance conservador. El múltiplo PER de 75,08 es altísimo debido a las ganancias deprimidas, pero el precio sobre flujo de caja libre (P/FCF) de 8,81 es más razonable y apunta a una valoración ajustada. La valoración basada en flujo de caja descontado (DCF) arroja un valor intrínseco de 45,76, mientras que el consenso de analistas es de 21,0. El rendimiento del dividendo del 2,33 % es un atractivo relativo, aunque el ratio de pago del 211,96 % no es sostenible a largo plazo sin mejorar las ganancias.

Catalizadores

• Próxima presentación de resultados trimestrales 28 de jul
• Recuperación de la actividad de perforación y gasto en upstream
• Crecimiento en segmentos de energías renovables (eólica offshore)